Сегодня акционеры «Роснефти» должны будут одобрить выплату 40,6 млрд руб. дивидендов. Если это произойдет, а в этом мало кто сомневается, то за первое полугодие 2017 года акционеры, в том числе и принадлежащий государству «Роснефтегаз», получат 50% чистой прибыли по МСФО.
Новость, несомненно, позитивна и ожидаема рынком. Она говорит о повышении качества корпоративного управления компанией. Однако, прежде всего, инвесторы надеются на рост курсовой стоимости акций «Роснефти». Российский нефтяной сектор еще не полностью отыграл подъем цен на нефть. Учитывая, что часть фондов имеет ограничения по капитализации free float, выбор невелик – «Роснефть» или «Лукойл». При этом «Роснефть» выглядит предпочтительней. Политику ресурсного национализма никто не отменял. Текущая цена равна $5,6 за акцию, а наш фундаментальный таргет соответствует цене IPO 2006 года – $7,55 за акцию.
