Третий квартал оказался на редкость удачным для пайщиков. По данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), из 475 открытых и интервальных паевых инвестфондов (ПИФ), отчитавшихся о результатах за III квартал, лишь 22снизили стоимость паев. Управляющим 340ПИФов удалось обыграть лучшие депозиты, прирастив паи более чем на 3%.
Индекс ММВБ за квартал прибавил 5,1%. Этот результат удалось превзойти более чем половине ПИФов и 3/4 фондов акций. Самые успешные из них превзошли бенчмарк в 3-4 раза. Причем, несмотря на опережающий рост акций компаний электроэнергетики по сравнению с нефтегазовыми (рост отраслевых индексов ММВБ — 8,9% против 7,7%), абсолютными лидерами квартала стали фонды нефтегазового сектора: «Альфа-капитал нефтегаз» (+18,9%) и «ТКБ БНП Париба — российская нефть» (+18,6%). За ними следуют более десятка универсальных фондов акций и электроэнергетики, показавших рост паев на 14,5-18,4% (подробнее см. таблицы внизу страницы).
Управляющим помогли компании, выплатившие хорошие дивиденды за 2011 г. Большинство из них нефтегазовые.
«Наш фонд показал высокие результаты в основном из-за того, что в августе были получены дивиденды от многих компаний, в частности ТНК-ВР, доля ее акций в портфеле превышала 11%. В среднем по портфелю фонда дивидендная доходность составила более 7%», — рассказывает директор аналитического отдела «ТКБ БНП Париба инвестмент партнерс» Геннадий Суханов.
В «нефтегазовом» фонде УК «Альфа-капитал», по словам портфельного управляющего Регины Гирфановой, основную долю изначально занимали акции с высокой дивидендной доходностью: префы «Сургутнефтегаза», «Башнефти», «Татнефти» (уже проданы), а также ТНК-ВР, «Транснефти», «Новатэка». Их дивидендная доходность составила 7-18%.
Основной приток дивидендов в фонды пришелся на конец августа — период коррекции на рынке акций, добавляет Гирфанова: «Это позволило вложить полученный кэш накануне сентябрьского взлета рынка и получить дополнительную доходность».
Худший результат (-7,3% за квартал) показал фонд облигаций «РФЦ — накопительный». Директор УК «РФЦ капитал» Владимир Малков объяснил это «обнулением» облигаций «Амурметалла» (около 3% портфеля) после банкротства компании: до этого они учитывались в портфеле фонда по номиналу.
В убытках оказались также фонды, инвестирующие в акции второго-третьего эшелона и в зарубежные бумаги.
