Руководство Федеральной резервной системы США приняло решение начать сокращение активов на балансе ФРС в объеме $10 млрд, начиная с октября 2017 г.
По итогам заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС, прошедшего 19–20 сентября, как отмечается в пресс-релизе, было принято ожидаемое решение о сохранении процентных ставок на прежнем уровне в 1 –1,25%.
В тексте сопровождающего заявления чиновники отметили, что причиненный США ущерб от ураганов "вряд ли окажет существенное влияние на развитие экономики в среднесрочной перспективе". При этом, как отмечается, несмотря на краткосрочный рост инфляции в дальнейшем темпы ее роста будут оставаться ниже 2%.
Наиболее ожидаемым было решение руководства ФРС о начале сокращения баланса активов, объем которого за последние 9 лет увеличился до $4,5 трлн. В FOMC заявили о том, что, начиная с октября этого года, ФРС приступит к "нормализации баланса" в соответствии с планами, которые были представлены в июне этого года.
Согласно планам ФРС, на первом этапе американский ЦБ планирует начать сокращение баланса на $10 млрд в месяц, сокращая объем гособлигаций США на своем балансе на $6 млрд и долговых обязательств ипотечных агентств, а также ценных бумаг, обеспеченных ипотечными обязательствами, на $4 млрд.
В тексте сопровождающего заявления также содержится намек на планы ФРС продолжить повышение процентные ставок.
"Информация, полученная с момента заседания Федерального комитета по открытому рынку в июле, показывает, что рынок труда продолжил свое укрепление, экономическая активность в этом году пока продолжает расти умеренными темпами
Ураганы Харви, Ирма и Мария разрушили многие общины и принесли тяжелые страдания. Разрушения, связанные с ураганами и последующим восстановлением, повлияют на экономическую активность в ближайшей перспективе, однако прошлый опыт показывает, что ураганы вряд ли окажут серьезное влияние на развитие экономики в среднесрочной перспективе. С учетом этого, Комитет продолжает ожидать, что с постепенным изменением монетарной политики экономическая активность продолжит расти умеренными темпами, и условия на рынке труда еще немного улучшатся.
Более высокие цены на бензин и ряд других вещей, вызванные последствиями ураганов, скорее всего приведут к временному росту инфляции. Однако за исключением данного эффекта, Комитет ожидает, что 12-месячный уровень инфляции продолжит оставаться ниже 2%.
Комитет ожидает, развитие экономических условий в дальнейшем потребует постепенного повышения базовой процентной ставки. При этом, процентная ставка, скорее всего, на определенное время останется ниже уровней, которые, как ожидается, будут достигнуты в более долгосрочной перспективе.
В октябре этого года Комитет начнет программу нормализацию баланса активов, которая была представлена в июне 2017 г."
Руководство ФРС также опубликовало обновленные прогнозные оценки по дальнейшей динамике ВВП, инфляции и уровню процентных ставок.
Наиболее заметные изменения в прогнозах FOMC по сравнению с оценками, сделанными в июне этого года, коснулись ожиданий по росту темпов ВВП и уровню базовой инфляции в 2017 г, а также прогнозируемого долгосрочного уровня процентных ставок.
Согласно новым оценкам, в руководстве ФРС по итогам 2017 г. ожидают чуть более высоких темпов роста ВВП (2,4% вместо 2,2%), более низкой базовой инфляции (1,5% вместо прежних оценок в 1,7%). При этом уровень долгосрочных процентных ставок в США, по прогнозам ФРС, будет составлять 2,8%, а не 3%, как ожидалось ранее.
Финансовые рынки довольно осторожно отреагировал на итоги сентябрьского заседания ФРС. После объявления решения FOMC фондовые индексы США продемонстрировали незначительное снижение (в пределах 0,2–0,4%). Наиболее заметная реакция наблюдалась на валютном и облигационном рынках. В частности, были отмечено заметное укрепление котировок доллара.
Также после объявления решения ФРС был отмечен рост процентных ставок по гособлигациям США (по всему спектру кривой, в частности, по 2-хлетним и 10-летним трежерис).
