Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 75,5 (-0,9%)
Пара EUR/RUB TOM: 89,7 (-0,6%)
В деталях
Ноябрьское ралли на мировых фондовых рынках стало рекордным за последние годы. С минимумов первых чисел месяца глобальные бенчмарки прибавили порядка 15%. Нефтяные контракты взлетели более чем на треть.
Резко положительный сентимент объясняется ожиданиями прохождения острой фазы пандемии при поддержке мировой фарминдустрии, а также расширением стимулирующих экономику функций ведущих государств.
Индекс доллара США (DXY: 92,1 п.) продолжает падение. Торги на мировой валютном рынке идут в рамках среднесрочного девальвационного тренда американской валюты. До поддержки, ограничивающей ускорение падения, остается менее 0,5%. Факторы поддержки национальных экономик в период пандемии и околонулевая стоимость фондирования глобальных центробанков пока не оставляют шанса доллару к корзине мировых резервных валют.
Развивающиеся валюты также испытывают приток сил на фоне падения валютных пар с долларом США.
Цены на нефть взлетели в область начала марта. Наши ожидания ускоренного подъема реализовались. Торги среды проходят с повышением в пределах 1%, а февральские контракты курсируют выше $48. На горизонте — область $50 за баррель.
На стороне быков товарного рынка — геополитическая деэскалация и начало передачи власти в США, успех здравоохранения в борьбе с эпидемией и ожидания сохранения сделки ОПЕК+ на начало 2021 г.
Нефтяной драйвер оказывает поддержку нацвалютам стран, ориентированных на экспорт энергоносителей.
Российский рубль неспешно прорывается через сопротивления. Уровень 76 за доллар, выступающий длительное время опорной точкой инвалюты, вчера наконец-то был прорван. Закрытие прошло под 75,5 по паре USD/RUB.
Ожидания на ноябрь остаются прежними — 74,5 руб. за американский доллар и область 88 по евро.
С учетом накопленного потенциала и текущей диспозиции в рисковых активах, включая товарный сектор, не исключаем оперативного достижения целей.
Индекс государственных облигаций RGBI: 154,35 п., обновив трехмесячные уровни, забуксовал. Индикатор долгового рынка пребывает выше значимого уровня поддержки в 154 п., что отражает высокий спрос на рисковые активы развивающихся стран, в том числе и со стороны нерезидентов.
Сентимент к российским инструментам в последние недели повышен. Однако оцениваем дальнейшую динамику долгосрочных бумаг как сдержанную по причине адекватности текущих котировок действующей ставке фондирования ЦБ РФ.
БКС Мир инвестиций
