Участники рынка оценивают заявления представителей Пекина. При этом инверсия "кривой доходности" Treasuries продолжает тревожить общественность. Также в фокусе – отчетность ведущих корпораций.
Американские фондовые фьючерсы подрастают на премаркете, отыграв утреннюю просадку. Инвесторы оценивают поток новостей из Китая. В среду ключевые индексы потеряли около 3%, "кривая доходности" Treasuries перевернулась на самом важном отрезке.
Вполне вероятно, что коррекция на рынке США только стартовала. Первым ориентиром по S&P 500 на откате может стать отметка 2800 пунктов. Ближайшее сопротивление по индексу – 2950 пунктов.
Риски
США и Китай. Тут ситуация на сегодняшний день неоднозначная. Однако проблема вряд ли решится в ближайшее время. Китай должен принять контрмеры относительно действий США по повышению пошлин на китайские товары суммой в $300 млрд, сообщило министерство финансов КНР в четверг. Позже представитель министерства иностранных дел Китая несколько скорректировал ситуацию, заявив о том, что Пекин все еще надеется прийти к компромиссу с Вашингтоном.
Инверсия "кривой доходности". Рынок гособлигаций активно реагирует на сигналы о замедлении мировой экономики. Доходности суверенных бондов ведущих стран активно снижаются. В Штатах доходности длинных выпусков, в большей мере зависящих от экономики и инфляционных ожиданий, падают быстрее, чем по коротким выпускам, закладывающим ситуацию со ставками ФРС. На этой неделе самый важный участок «кривой доходности» Treasuries стал инвертированным (перевернутым). Доходность 2-летних казначейских нот опустилась ниже 10-летних впервые с 2007 г. За последние 50 лет инверсия кривой предшествовала почти всем рецессиям в США с временным лагом 1-2 года. При этом вся кривая впервые в истории находится ниже 2%.
Отчетность Cisco (-5%). Компания дала слабые прогнозы на следующий квартал и сообщила о серьезном падении продаж в Китае. Менеджмент ожидает, что скорректированная прибыль на акцию составит $0,80-0,82, тогда как консенсус аналитиков был на уровне $0,83. Cisco заявила, что продажи в Китае упали на 25% и что государственные предприятия страны больше не принимают заявки от Cisco.
Позитивные факторы
Данные по розничным продажам в США. Общий показатель июля относительно июня прибавил 1% при консенсусе в +0,3%. В рамках контрольной группы (без учета еды, энергоносителей и строительных материалов) розничные продажи выросли на 0,7% при прогнозных +0,3%.
Монетарная политика мировых ЦБ. Ближайшее заседание ФРС состоится 17-18 сентября. Ожидается, что регулятор вновь снизит ключевую ставку. Сегмент деривативов закладывает не менее 2 этапов снижения ставки до конца года. ЕЦБ также готовится к снижению процентных ставок уже в сентябре. Экономика Германии может быть близка к рецессии, а инфляция в еврозоне в ближайшие годы вряд ли вернется к 2%-му таргету регулятора.
Отчетность Alibaba (+5%). Компания сообщила об увеличении квартальной выручки на 42% (г/г), что выше консенсуса аналитиков, чему способствовал рост ее основного бизнеса в области электронной коммерции и облачных вычислений. «У Alibaba был отличный квартал, в котором удалось увеличить нашу пользовательскую базу до 674 млн активных потребителей в год», - сказал Дэниэл Чжан, глава Alibaba.
График индекса S&P 500 по итогам среды, таймфрейм дневной 
Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам "БКС Брокер"
