Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 71,46 (+0,7%)
Пара EUR/RUB TOM: 81,51 (+0,8%)
В деталях
Торговая неделя на глобальных рынках капитала завершается в нейтральном ключе. Все попытки последних дней фондовых медведей организовать атаку на позиции быков пока провалились. При отсутствии негатива в эти выходные можно будет ожидать сохранение аппетита к рисковым активам и на следующей неделе.
Риски разрастания пандемии и эскалация отношений Пекина и Вашингтона оказывают пока сдержанное воздействие на игроков. В большей мере влиянию подвержен китайский фондовый рынок, однако и там допускается исчерпание нисходящего импульса.
Рынок энергоносителей замер в ожидании драйверов движения. На стороне покупателей — ограниченный рост объемов от ОПЕК+ и рекордное падение запасов сырья в США. Продавцы будут оценивать вероятность замедления мирового спроса на фоне страхов по второй волне пандемии.
Индекс доллара США (DXY: 96,3 п.) отскочил от важной поддержки, сформированной минимумами марта и начала лета. Игроков на повышение приободрили данные по потребительской активности в США. Защитная функция американской валюты также незначительно усилилась на фоне конфликта Пекина и Вашингтона.
Таким образом, удержание трендовой линии пока что не способствует усилению девальвационных ожиданий в нацвалюте, что оказывает дополнительное давление на валюты развивающихся экономик. Однако шанс на снижение DXY сохраняется. Падение доллара могло бы стать хорошей основой для улучшения конкурентных позиций американских производителей, ориентированных на экспорт.
Цены на нефть умеренно стагнируют в районе 0,3%. Торги контрактами на сорт Brent проходят выше $43,2 за баррель. Курсирование котировок на данном уровне продолжается с начала июня. Амплитуда колебаний с 4 долларов (10%) сократилась до 2%. Это говорит об исчерпании влияния текущих факторов на позиции каждой из сторон биржевого процесса.
С технической точки зрения быстрый выкуп просадок и консолидация выше $43 все же отражает некоторое доминирование нефтебыков. Не исключена попытка прорыва вверх.
Сегодня утром фактор нефтяных цен не окажет существенного влияния на ценообразование валют стран, ориентированных на экспорт сырьевых активов.
Российский рубль накануне ослаб. Невнятная динамика фондовых индексов, баланс рынка энергоносителей, а также санкционные угрозы не оставили шанса нацвалюте на укрепление.
Вчера было отмечено, что затишье в рубле в диапазоне 70,5–71,5 носит краткосрочный характер. Прорыв одной из границ способно привести направленному движению. При негативном исходе пара USD/RUB рискует направиться к 72,5, напротив, улучшение сентимента к российским активам приведет к походу нацвалюты на уровни начала июня.
Сегодня можно будет наблюдать выход рубля на край, за которым снижение нацвалюты способно ускориться. Дневное превышение уровня 71,5 по закрытию валютного рынка предопределит будущую динамику рубля.
Индекс государственных облигаций RGBI: 155,44 п. продолжает медленное сползание после резкого отскока неделей ранее. В качестве поддержки выделяется очевидный уровень в 154 п. С учетом высокой вероятности продолжения монетарного цикла ЦБ РФ, видится, что потенциал падения долгосрочных бумаг ограничен. Вызвать усиление негативного сентимента способны лишь недружественные шаги наших заокеанских партнеров.
Снижение спроса на долговом рынке оказывает негативное влияние на курсообразование рубля. Однако слабость нацвалюты может и поддержать акции экспортеров на МосБирже.
