Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 74,69 (+0,03%)
Пара EUR/RUB TOM: 80,59 (-0,2%)
В деталях
Ожидания скорейшего, хотя и поэтапного возобновления деловой активности в США и ЕС, толкают индексы акций к максимумам апреля. По данным главы Нью-Йорка, показатели смертности штата находятся на минимуме в последние недели, что позволяет рассчитывать на снятие части ограничений для промышленных предприятий США.
Слабость нефтяных контрактов сохраняется. Сигналы о падении буровой активности в США и Канаде, а также грядущее сокращение производства членами ОПЕК+ с 1 мая подразумевают скорую смену сентимента среди участников рынка энергоносителей.
Индекс доллара США (DXY: 99,9 п.) снижается к корзине мировых резервных валют. Волатильность индикатора находится на повышенном уровне в силу частой смены настроений инвесторов рынка рискового капитала. В случае открытия экономики США в начале мая, девальвация доллара послужит позитивным аргументом конкурентной борьбы с мировыми производителями товаров и услуг. Защитная функция доллара ослабла, тем самым оказывая поддержку валютам развивающихся экономик, что особенно важно в ситуации падения котировок нефти.
Цены на нефть падают, нивелировав часть завоеваний конца прошлой недели. Торги по Brent идут с понижением в 6% под $20,5. Тем не менее, учитывая взрывную волатильность последнего времени, нельзя исключать и резкой смены сентимента в течение дня.
В качестве фактора ценообразования валют стран, ориентированных на экспорт сырья, падение нефтяных котировок будет оказывать негативное влияние. Однако сокращение производственной активности крупнейших экспортеров нефти уже в ближайшее время способно привести к стабилизации рынка энергоносителей.
Российский рубль маневрирует между факторами монетарного стимулирования внутри страны и динамикой биржевых площадок. Продолжение цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ было ожидаемо, тенденции уменьшения стоимости фондирования будут усиливаться. Нисходящая динамика ставок обычно приводит к ослаблению нацвалюты. При этом основополагающим фактором для рубля все же служит ситуация на рынке сырья.
На фоне ралли глобальных индексов акций давление на рубль сегодня может быть ограничено. Более того, закладывая вероятность скорейшего разворота нефтяных цен, участники валютного рынка могут на опережение продолжить процесс укрепления отечественной валюты.
Краткосрочная поддержка по валютной паре USD/RUB располагается вблизи 74 руб. за доллар США. По евро поддержкой выступает уровень 80. Сопротивлением выступает район USD/RUB: 75–75,5. Среднесрочные цели к 70 руб. по доллару и 77 руб. по евро могут быть достигнуты уже в этом квартале.
Индекс государственных облигаций RGBI: 152,78 п. продолжил рост к абсолютным историческим максимумам. Таким образом, наблюдаем «V-образное» восстановление индикатора. На фоне снижения ставки Центробанка России до 5,5% годовых, доходности долгосрочных госбумаг продолжили падение, что говорит о снижении рисков отечественного финансового сектора.
Ожидание продолжения монетарного цикла способно привести к обновлению пиковых значений индекса гособлигаций, что окажет поддержку отечественной валюте в среднесрочном периоде.
