Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 76,3 (-1,4%)
Пара EUR/RUB TOM: 90,2 (-2%)
В деталях
Развитие коррекционных настроений на рынках во вторник обусловлено достижением накануне важных уровней предложения по ведущим мировым бенчмаркам рисковых активов. Перекупленность рынка должна уйти.
Позитив же был обеспечен прогрессом фарминдустрии в разработке противовирусных препаратов, что повышает оценки скорейшей нормализации деловой жизни и гуманитарной обстановки.
Сырьевой кластер движется в русле общемировых тенденций. Вчера наблюдался резкий подъем стоимости нефтяных фьючерсов до максимумов месяца. Сегодня отмечен откат на фоне снятия локальной перекупленности инструментов. При этом среднесрочные оценки по-прежнему на стороне быков товарного рынка.
Индекс доллара США (DXY: 92,7 п.) отскочил от минимумов последних недель. Восстановление американской валюты — это не расширение защитной функции, а лишь реакция на вероятность ограниченного стимулирования экономик, если противовирусные вакцины смогут быстро победить пандемию.
Рассматриваем локальный скачок DXY в качестве временного явления. Задача финансовых властей США — снизить стоимость валюты, чтобы повысить конкурентоспособность товаров и услуг на внешнеторговой арене. При этом сегодня будет ощущаться некоторое ослабление позиций валют развивающихся экономик после резкого укрепления в понедельник.
Цены на нефть понижаются более чем на 0,5%, курсируя чуть выше $42 за баррель марки Brent. Вчера январские контракты продемонстрировали экстремальный скачок стоимости (+10% в пике), выходя к $43,5. Пока котировкам не удалось закрепиться выше границы многомесячного коридора консолидации, однако и поддержка в $41 теперь остается за быками товарного рынка.
Откат нефтяных котировок во вторник утром приостановит ревальвацию нацвалют стран, ориентированных на экспорт сырья.
Российский рубль в понедельник, как и ожидалось, пришел на метку 76 за доллар США. Европейская валюты ушла к 90. Девальвация конца октября себя исчерпала, укрепление рубля с начала ноября превысило 6%.
Сегодня можно ожидать отскок валютных пар в пределах 1% от вчерашних минимумов на фоне закономерной коррекции на заокеанских площадках, отскока DXY и снижения нефтяных контрактов.
Участникам валютной секции необходимо время перед развитием дальнейшего движения в область фундаментально обоснованных значений по рублю, а это существенно ниже текущих отметок. Следующая поддержка по паре USD/RUB — область 74,5.
Индекс государственных облигаций RGBI: 154,5 п. смог пробить важное сопротивление в районе 154 п., испытывая приток сил из-за резко возросшего спроса на рисковые активы, в том числе и нацвалюту. Тем не менее оценки сводятся к возврату котировок долгосрочных выпусков к поддержке и локальной коррекции индекса госбумаг. Монетарная пауза ЦБ России, на фоне ускорения инфляции, будет препятствовать дальнейшему повышению индикатора долгового рынка.
БКС Мир инвестиций
