Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 69,89 (-0,01%)
Пара EUR/RUB TOM: 78,89 (-0,65%)
В деталях
После негативного старта торгов вчера мировые фондовые рынки вошли в зону локальной перепроданности. Ближе к вечеру инвесторы получили существенную поддержку для игры на повышение от ФРС. Регулятор расширил лимиты участия на открытом рынке капиталов. Таким образом, опасения сокращения баланса ЦБ пока не нашли своего подтверждения, и можно было наблюдать существенный рост всех классов рисковых активов.
Риски второй волны пандемии оказывают сдерживающее влияние на темп восстановление спроса рынка энергоносителей. Тем не менее и котировки нефти взлетели от минимумов понедельника около 7%. Вероятно, восходящая тенденция может сохраниться, в случае подтверждения планов сокращения добычи сырья членами ОПЕК+ в этот четверг.
Индекс доллара США (DXY: 96,5 п.) закономерно упал почти на 1 п.п. на фоне новых программ скупки корпоративных облигаций ФРС на вторичном рынке долга. Девальвация американской валюты вновь отбросила индекс в область минимумов года. С одной стороны, безлимитные программы Федрезерва обесценивают нацвалюту, с другой стороны, это помогает американским производителям более эффективно конкурировать на внешнеторговой арене.
Если накануне высокие значения DXY оказывали давление на валюты развивающихся экономик, то сегодня фактор падения нацвалюты США приведет к их росту.
Цены на нефть развернулись в области $37 за баррель марки Brent. Накануне данный уровень был определен в качестве важной опоры. Сегодня торги проходят в нейтральном ключе у $39,8. Таким образом, подъем котировок составил около 7% и не выбился из диапазона расширенной волатильности последних месяцев.
На стороне быков играет фактор приверженности членов картеля ОПЕК+ сохранить политику низкой добычи. Сегодня взлет нефтяных контрактов будет оказывать существенную поддержку валютам стран, ориентированных на экспорт сырья.
Российский рубль накануне на общем негативном фоне ослаблялся. Валютные пары отскочили к USD/RUB: 70,55 и 79,55 по евро. Затем последовала контратака рубля на фоне расширения программ монетарного стимулирования Центробанка США, совпавшая с достижением существенной области краткосрочного сопротивления инвалют.
Сегодня под влиянием ралли индексов акций, взлета нефтяных котировок и существенного падения американской валюты на международном рынке можно ожидать восстановление утраченных ранее позиций в отечественной валюте. В качестве промежуточного уровня сопротивления укреплению рубля выступит район 69,2 за доллар США. Сохранение положительного сентимента в течение нескольких дней способно укрепить рубль и до максимумов прошлой недели.
Индекс государственных облигаций RGBI, несмотря на распродажи на рынках рисковых активов, вчера удержался выше 156 п. Уже сегодня поддержку долговому рынку окажет восстановление спроса рынка энергоносителей. В пятницу ожидается заседание ЦБ РФ, на котором с высокой степенью достоверности будет понижена стоимость фондирования. Вопрос лишь в величине сокращения ставки. В текущие цены облигаций заложена вероятность понижения ключевой ставки сразу на 1 п.п., таким образом, потенциал роста цен облигаций видится ограниченным, а поддержка в индексе располагается вблизи 154 п.
