Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 73,6 (-0,6%)
Пара EUR/RUB TOM: 89,2 (-0,7%)
В деталях
Коррекционные настроения на мировых рынках обусловлены исчерпанием локального позитива. Драйверы рисковых активов последних недель — мягкий монетарный курс ведущих Центробанков, успехи фармкомпаний в борьбе с пандемией — по большей мере заложены в текущие цены бумаг. А краткосрочная техническая перекупленность инструментов вынуждает несколько снизить напор фондовых быков.
Сырьевые контракты продолжают ограниченное падение из области 10-месячных максимумов цен. Если в перспективе сделка ОПЕК+ еще способна привести к штурму фьючерсами отметки $50 за баррель марки Brent, то локальная перекупленность инструментов не исключает углубления коррекции.
Индекс доллара США (DXY: 90,85 п.) продолжает тормозить. Долгосрочный восходящий тренд американской валюты был сломлен еще летом текущего года. А от пиковых значений марта, на волне общемировой истерии, DXY рухнул почти на 13%. Тем не менее рассматривает стабилизацию доллара в качестве технического момента на фоне снижения сентимента к рисковым активам. Как только фискальный пакет США будет принят, риск обвала под 90 п. резко возрастет.
Фактор замедления падения нацвалюты США может приглушить должное восстановление валют развивающихся экономик, но не отменить его.
Цены на нефть в ходе азиатских торгов вторника опускаются к $48,3 по Brent. Февральские контракты падают в пределах 1%. Причина снижения видится в исчерпании локального позитива от сделки ОПЕК+. После рекордного ралли за последние 5 недель коррекция сырьевых цен не вызывает вопросов.
Ослабление позиций быков товарного рынка замедляет рост курса валют стран, ориентированных на экспорт энергоносителей.
Российский рубль вошел в рейтинг самых быстрорастущих валют в мире за последние недели. Такая ситуация характерна для большинства валют развивающихся экономик. Смещение сентимента международных инвесторов в положительную плоскость по отношению к рисковым активам приводит к укреплению турецкой лиры и большей степени бразильского реала.
Накануне рубль, как и ожидалось, протестировал 74,5 по паре USD/RUB уже в качестве сопротивления. После чего последовала мощнейшая атака на валютные пары, а рубль укреплялся до 73,3 за доллар США и 89 по евро.
В качестве ориентира восстановления российского рубля ранее рассматривалась область 74,5–72,5 за доллар США с тенденцией ухода на нижнюю границу. Темп укрепления рубля не исключает в ближайшие недели достижение обозначенного уровня.
Сегодня падение валютных пар может несколько затормозиться на фоне ухудшения общемирового сентимента.
Индекс государственных облигаций RGBI: 154,18 п. сдержанно реагирует на масштабное укрепление рубля. Причина слабой реакции долгового рынка на тенденции валютной секции кроется в росте инфляционных рисков, что обуславливает высокую вероятность остановки монетарного цикла Центробанка в текущем году. Реальная доходность защитных инструментов направляется в область отрицательных значений.
БКС Мир инвестиций
