Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 72,92 (-0,7%)
Пара EUR/RUB TOM: 85,84 (-0,6%)
В деталях
На мировых финансовых рынках вчера наблюдалась резкая смена среднесрочного сентимента. Негативные настроения обусловлены неожиданным ростом цен производителей в США. Инфляционное давление стало фактором риска замедления курса монетарного стимулирования от Федрезерва. Однако эмоциональные распродажи могут достаточно быстро закончиться, если законодатели США придут к согласию по вопросам расширения пакета господдержки экономики.
Рынок энергоносителей во вторник проследовал за тенденциями рынков акций. Тем не менее значимый фактор цен нефти, динамика запасов сырья в США, может переломит негативный настрой участников товарной секции.
Индекс доллара США (DXY: 93,8 п.) получил фактор восстановления. Рост производственной инфляции в стране привел к опасениям завершения монетарного цикла ФРС. Однако видится скорее эмоциональный характер движения: регулятор многократно говорил о долгосрочном характере нулевых ставок. С технической точки зрения нельзя исключать тестировать минимумов марта 2020 г. на отметке 94,65 п., после чего падение индикатора скорее всего продолжится.
Скачок американской валюты способен оказать краткосрочное давление на нацвалюты развивающихся экономик, однако среднесрочная картина благоволит дальнейшей девальвации доллара.
Цены на нефть пытаются восстановиться после более чем 2% падения во вторник от своих внутридневных максимумов. Торги в среду проходят с повышением в 1% вблизи $45 по сорту Brent.
На стороне продавцов сырья играет фактор неопределенности сроков принятия нового пакета монетарно-фискального стимулирования законодателями США. Позиции быков поддерживаются продолжающимся падением недельных запасов сырой нефти в стране.
Немаловажным фактором спроса служит прогресс российской фарминдустрии в борьбе с пандемией коронавируса. В случае положительных результатов применения отечественной вакцины, возрастет и уверенность в скорейшем восстановлении мирового потребительского и производственного спроса.
Возвращение котировок в район $45 способно несколько охладить пыл продавцов валют стран, ориентированных на экспорт сырья.
Российский рубль вчера укреплялся на фоне общемирового ралли фондовых активов. Спрос на российские инструменты вновь повысился в ожидании успешного внедрения противовирусного препарата. Объемы торгов на фондовой секции возросли, что поддержало и нацвалюту.
Основная поддержка по USD/RUB, выступающая в качестве нижней границы торгового коридора 72,5–74,5, находится на отметке 72,5 руб. за доллар США и пока удерживается. Сегодня рубль несколько ослабнет, однако сохранение вчерашних тенденций будет говорит о среднесрочном возвращении покупателей, в том числе и нерезидентов, на российский финансовый рынок. В среднесрочной перспективе ожидания сводятся к укреплению нацвалюты с ближайшей целью в 71,5 руб. за доллар США.
Индекс государственных облигаций RGBI застрял в районе 155 п. С одной стороны, высокие цены долгосрочных бумаг и низкая доходность сдерживают покупательный настрой, с другой, сохранение мягкого монетарного курса ЦБ ограничивает напор продавцов.
В итоге имеем баланс интересов. В качестве поддержки выделяется уровень 154 п., который может быть достигнут в случае дальнейшего ухода инвесторов из рисковых активов на волне инфляционных страхов или же санкционных угроз.
