Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 77,4 (+0,5%)
Пара EUR/RUB TOM: 92 (+1%)
В деталях
Снижение политической неопределенности в Штатах приводит к резкому взлету глобальных индексов акций. Волатильность упала, что сигнализирует о снижении накала страстей на рынках рискового капитала. Среднесрочный восходящий тренд на мировых фондовых площадках продолжается.
Сырьевые контракты взмыли ввысь. Технический откат конца прошлой недели после ралли начала ноября завершился восстановлением котировок нефтяных фьючерсов. При стабильном внешнем фоне речь может пойти о движении в район максимумов октября.
Индекс доллара США (DXY: 92,2 п.) продолжает обрушение. Попытка восстановиться в конце октября провалилась. Девальвационный тренд в американской валюте сохраняется, а защитная функция доллара США в ситуации неопределенности закономерно ослабла. Оценки лета усиливаются.
Фактор падения доллара на мировой арене вызван предварительной победой Джо Байдена, что сулит скорейшее принятие фискального пакета, а это в свою очередь усилит давление на американскую нацвалюту.
Влияние DXY на валюты развивающихся экономик сугубо положительное, не считая вероятного временного обострения по линии Москвы и Вашингтона.
Цены на нефть восстановились после коррекционного спуска конца прошлой недели в направление области $39 за баррель январского контракта на Brent. В понедельник торги проходят у $40,5 с приростом в 2,5%.
С фундаментальной точки зрения, игроков на повышение поддерживает фактор завершения подсчета голосов за президента Штатов и, тем самым, вероятность скорейшего подписания фискального пакета.
Технически восходящий тренд сохраняет свою актуальность, а прохождение острого пандемического периода и закономерное падение DXY, оказывающее положительное влияние на все товарные активы, могут привести нефтяные цены в область многомесячных вершин.
Взлет нефтяных котировок в понедельник сыграет на руку покупателям нацвалют стран, ориентированных на экспорт энергоносителей.
Российский рубль в пятницу незначительно ослаблялся по меркам волатильности последнего времени и после рекордного укрепления с начала ноября. За прошедшую неделю нацвалюта смогла отбить 5% и уйти в район 77 руб. за доллар США.
Положительный внешний фон благоволит позициям рубля, однако есть и эмоциональный аспект, ограничивающий быстрое сокращение спреда российских финансовых активов с мировыми аналогами. Здесь речь идет о позиции лидера голосования Джо Байдена к России, как «к главной угрозе США». Тем не менее рассматриваем геополитический фактор в качестве временного и акцентируем внимание на относительно устойчивых макропоказателях страны.
Ближайшая поддержка по паре USD/RUB — 76, со временем снижение риск-премии способно привести и к более уверенному движению рубля в область 74,5 за доллар.
Индекс государственных облигаций RGBI: 154 п. троекратным дневным прыжком смог нивелировать слабость долгового рынка второй половины октября. Укрепление российской валюты оказало непосредственное влияние на возвращение аппетита к долгосрочным госбумагам.
На текущем уровне проходит существенное сопротивление. Учитывая паузу монетарного цикла Центробанка страны на фоне достижения инфляцией таргета регулятора, говорить о значимом потенциале роста курса облигаций не приходится.
БКС Мир инвестиций
