Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 80,6 (+1,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 93,8 (+1,3%)
В деталях
Несмотря на сохраняющуюся неопределенность итогов голосования на пост президента США, глобальные бенчмарки предприняли удачную попытку восстановления. Здесь сыграл фактор существенной технической перепроданности рисковых активов.
Темпы распространения пандемии находятся на высоком уровне, американское фискальное стимулирование отложение на послевыборный период, что еще может привести к скачкам волатильности.
Рынок энергоносителей резким движением вернулся к $39 за баррель марки Brent. Помимо технического фактора отскока на настроение участников товарной секции влияние оказывают надежды в сохранении текущих урезанных объемах добычи странами ОПЕК+ и на 2021 г.
Индекс доллара США (DXY: 93,95 п.) откатывает на фоне усиления спроса инвесторов в рисковых активах. Защитная функция инструмента может быть подавлена, если выборы в США пройдут без существенных эксцессов, а законодатели Штатов смогут прийти к согласию по фискальному пакету стимулирующих мер.
Торможение в росте индикатора риска DXY приведет к некоторому ослаблению давления на валюты развивающихся экономик.
Цены на нефть смогли стабилизироваться. Котировки Brent за один день побывали под $36 и вернулись к $39. Торги вторника проходят недалеко от нижней границы многомесячного торгового коридора в $39–43 за баррель, а именно по $38,8 (-0,3%).
Помимо общемирового оптимизма, на цены энергоносителей оказывает влияние сильные макроданные по промышленному производству в США, еврозоне и Китае.
Технически после стремительного отскока январских фьючерсов, можно ожидать консолидацию и даже откат от $39. Тем не менее среднесрочные оценки предполагают поэтапное восстановление баланса спроса и предложения сырьевого рынка и возвращение цен на максимумы последних месяцев, что и упрочит позиции нацвалют стран, ориентированных на экспорт сырья.
Российский рубль продолжает оставаться в центре внимания. Накануне рубль ослаб к 81 за доллар США, евро уходило в область 6–летних максимумов выше 94,1.
На курс руля оказывает давление сразу несколько факторов: падение мировых цен на энергоносители, коррекция фондовых индексов, угроза санкций со стороны запада и неопределенность позиции Вашингтона по вопросам сотрудничества с Россией.
Сегодня, на фоне возвращения спроса в рисковые активы, рубль может несколько укрепиться в направлении 80 за доллар.
После выборов в США остается риск еще одного эмоционального скачка пары USD/RUB к 82. Расширенная волатильность не позволяет точно диагностировать потолок истерии. Однако в ближайшие недели оценки сводятся к адаптации участников валютной секции к сложному геополитическому фону и восстановлению утраченных рублем позиций, существенно ниже 80 руб. за доллар США.
Индекс государственных облигаций RGBI: 151,86 п. вчера обновил минимумы сентября, выйдя в область значений конца апреля. Цель нисходящего движения к 152 п. реализована. Остаются риски похода на поддержку в 150 п., где интерес к долгосрочным и среднесрочным выпускам госбумаг может значительно повыситься.
БКС Мир инвестиций
