Итоги торгов 18.05
Индекс МосБиржи: 2694,25 п. (+3,87%)
Индекс РТС: 1167,88 п. (+5,45%)
Неделя началась с мощного роста российских индексов на фоне столь же существенного подъема цен на нефть и мировых рынков акций. Вчерашнее ралли по индексам МосБиржи и РТС является общемировой коллективной историей роста. В частности, американский S&P 500 вырос на 3%, индекс 600 крупнейших компаний Европы STOXX Europe 600 подскочил на 4%.
Мировые фондовые индикаторы и нефтяные цены с начала вчерашнего дня поступательно росли, реагируя на оптимистичные комментарии главы ФРС. Пауэлл выразил уверенность в постепенном восстановлении экономики уже во II полугодии, если не произойдет второй волны пандемии. Затем появились новости о том, что первые испытания экспериментальной вакцины против коронавируса американской компании Moderna показали многообещающие результаты, дающие надежду на ее эффективность. Акции этой компании на Nasdaq в понедельник взлетели на 20%.
Именно сообщения о прогрессе с вакциной стали ключевым триггером роста мировых фондовых площадок. Но стоит сразу сказать, что позитивная реакция может быть кратковременной. От успешных результатов первой фазы испытаний до массового выпуска пройдет много месяцев. Третья фаза исследования Moderna назначена на июль.
В тот же день после новостей об успехе своего препарата компания Moderna объявила о дополнительном размещении акций на $1,25 млрд. Сообщается, что средства требуются для финансирования потребностей в пополнении оборотного капитала.
Новости о разработках вакцины станут одними из ключевых триггеров для фондовых площадок во II полугодии. Естественно они не ограничатся одной лишь компанией Moderna. По данным ВОЗ, сейчас идут разработки около 100 вакцин по всему миру.
Сегодня индекс МосБиржи вплотную подошел к верхней границе широкого бокового коридора последних недель. Она расположена около 2700–2710 п. Ранее эти уровни дважды останавливали волны роста. В случае уверенного закрепления выше 2710 п. далее локальные технические цели сместятся к 2780–2815 п.
Вчерашний подъем российского рынка характеризовался повышенным спросом в наиболее ликвидных бумагах. Индекс голубых фишек вырос на 4,3%, тогда как индекс акций средней и малой капитализации прибавил всего 1,7%. Подобная тенденция не вызывает удивления и объясняется опережающей динамикой нефтегазового сектора на фоне роста цен на нефть. Отраслевой индекс в понедельник поднялся на 4,3%.
Стоимость барреля Brent вчера выросла более чем на 7%, подскочив к $35. Следующей областью сопротивления по текущему контракту выступает район $36,3–37,3. В ближайшей перспективе риски торможения импульса роста оцениваю как высокие. Более того, к экспирации фьючерсов Brent в конце мая допускаю умеренную коррекцию.
Обращаем внимание, что 7%-ый подъем нефти весьма скромно отыгрывается российским рублем. Курс USD/RUB в понедельник опустился лишь на 0,9%. Свою роль играют сразу несколько факторов: снижение объемов продажи валютной выручки компаниями, падение объемов продажи валюты со стороны ЦБ РФ, а также ожидания роста спроса на импорт по мере снятия ограничительных мер.
Сейчас котировки находятся около 72,6. Этот рубеж ранее трижды останавливал укрепление национальной валюты. Если вдруг он будет пройден вниз, то следующие ориентиры по USD/RUB сместятся ближе к 71,5. Это была бы удобная точка для спекулятивной покупки доллара.
Тем временем не прекращается мощнейшее ралли в российских гособлигациях. Индекс ОФЗ (RGBI) пятую сессию подряд переписывает исторические максимумы. В понедельник он вырос еще на 0,7%, что очень много для рынка облигаций. Доходность ОФЗ с погашением через год сейчас находится около 4,7% годовых.
На мой взгляд, прошедшая волна роста в ОФЗ уже близка к завершению. Участники рынка заложили дальнейшее снижение ключевой ставки ниже 5%. В текущей ситуации на рынке бондов интереснее выглядят среднесрочные корпоративные облигации, не успевшие учесть в цене изменение рыночной конъюнктуры.
Среди корпоративных событий сегодня ожидается публикация отчета по МСФО за I квартал 2020 г. у Ростелекома. Запланировано заседание совета директоров Сургутнефтегаза, в повестке которого стоит вопрос дивидендов за прошлый год. В базовом сценарии выплаты по обыкновенным акциям останутся на уровне прошлых лет — 0,65 руб. По привилегированным акциям устав говорит в пользу выплаты 0,97 руб. на бумагу.
В конце апреля ПРАЙМ со ссылкой на зампреда правления Сбербанка Александра Морозова сообщил, что 19 мая наблюдательный совет примет финальную решение по размеру дивидендов за 2019 г. Ранее рекомендация набсовета составила 18,7 руб. на акцию. В плане устойчивости нет сомнений, что Сбербанк может себе позволить направить 50% чистой прибыли акционерам. Но после комментариев ЦБ о том, что банкам в текущей ситуации разумно отказаться от дивидендов или снизить их, полной уверенности в выплате 50% сейчас нет.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после нашего закрытия в понедельник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,22%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце мая прибавляют 0,3% и находятся около $34,9.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти рядом с уровнем закрытия понедельника.
Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram
НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
