Итоги торгов 19.05
Индекс МосБиржи: 2711,72 п. (+0,65%)
Индекс РТС: 1177,24 п. (+0,80%)
Российский рынок акций во вторник показал смешанную динамику без единой тенденции. К концу сессии индексу МосБиржи удалось подняться, но рост выглядит неустойчивым. Обороты торгов акциями остались на повышенном уровне относительно средних значений последних недель — наторговали на 90,5 млрд руб.
Вчерашняя сессия отличалась разнородностью движений не только по отдельным отраслям, но и рамках одних секторов. Если в понедельник рост происходил широким фронтом, то сейчас ситуация поменялась.
Хуже рынка торговались акции Сбербанка, особенно привилегированные (-1,44%). Компания отозвала предыдущую рекомендацию по дивидендам в 18,7 руб. и перенесла решение на август. Инвесторы негативно восприняли подобные новости. В ближайшие сессии акциям банка будет сложно показать опережающую динамику относительно рынка в целом.
Если говорить о перспективе дивидендов, то сейчас не идет речи об их отмене. Выплату наверняка утвердят, вопрос лишь в том, какую долю чистой прибыли направят на эти цели. Герман Греф не стал полностью исключать возможность дивидендов и в размере 50% чистой прибыли, которые ранее были базовым сценарием для многих инвесторов. Ранее ВТБ также перенес решение по дивидендам на конец лета.
А сегодня состоится заседание совета директоров Газпрома, на котором будет рассмотрен вопрос по дивидендам. 14 апреля правление компании одобрило предложения совету директоров о выплате 15,24 руб. на акцию, что соответствует 30% чистой прибыли за 2019 г. Поэтому дивиденд в размере 15,24 руб. сейчас является базовым сценарием и предполагает доходность 7,8% по текущим уровням. Возможен ли пересмотр или перенос выплат? Мы не можем этого исключать. В сложившихся беспрецедентных условиях уже достаточно много российских компаний отошли от ранее запланированных планов по дивидендам.
А вот Ростелеком не намерен пересматривать свою дивполитику, о чем накануне сообщил президент компании Михаил Осеевский. По итогам 2019 г. планируется выплатить по 5 руб. на обыкновенные и привилегированные акции. Учитывая наблюдаемое снижение рублевых ставок, префы Ростелекома выглядят устойчивой дивидендной историей, которая может быть интересна консервативным инвесторам. Дивдоходность после вчерашнего роста акций на 2,4% сейчас составляет 6,75%.
Также сегодня ожидается публикация отчета Qiwi по МСФО за I квартал 2020 г. Накануне бумаги компании выглядели существенно лучше рынка и прибавили на Мосбирже 7,1%, на Nasdaq котировки Qiwi подскочили на 8,3%.
По индексу МосБиржи складывается пограничная ситуация. Котировки находится около верхней границы широкого бокового коридора последних недель. Если сегодня удастся продолжить подъем, то далее технические цели сместятся в сторону диапазона 2780–2815 п. Этому сценарию может помешать ухудшение внешнего фона. Наш рынок не успел заложить в цены вчерашнюю просадку американского рынка акций. После закрытия основных торгов на Мосбирже индекс S&P 500 потерял около 1%.
После шести сессий роста остановился подъем российских ОФЗ. Индекс гособлигаций (RGBI) вчера остался на исходных позициях. Инвесторы уже в значительной степени заложили в цены фактор дальнейшего снижения ключевой ставки Банком России. Пространство для положительно переоценки длинных ОФЗ выглядит ограниченным. В этом плане более интересными могут быть корпоративные выпуски.
Читайте также: Доходность ОФЗ ниже 5%. Где искать более высокие ставки
На рынке нефти ралли последних дней также приостановилось. Фьючерсы на нефть Brent остались около $34,8. Следующей областью сопротивления по текущему контракту выступает район $36,3–37,3. В ближайшей перспективе высоки риски торможения. Более того, к экспирации фьючерсов Brent в конце мая допускаю умеренную коррекцию.
Локальным фактором поддержки цен на нефть сегодня выступает отчет API, указавший на недельное снижение запасов сырой нефти в США на 4,8 млн баррелей. Сегодня ожидается официальная статистика по запасам и добыче от EIA.
На этой неделе опубликовали отчет Минэнерго США по буровой активности в стране. И хотя отдача от каждой новой скважины, как ожидается, в июне вырастет, на всех ключевых сланцевых месторождениях прогнозируется снижение совокупного производства (с 8,02 до 7,82 млн б/с). Также обращает на себя внимание факт остановки снижения числа так называемых DUC — это пробуренные, но незаконченные скважины. Если раньше фактор обвала количества активных буровых установок частично компенсировался за счет снижения DUC (задействовались «резервные» скважины), то сейчас и их количество перестало снижаться. То есть американские нефтяники останавливают работы. В условиях рекордной загрузки хранилищ и низких цен им пока проще хранить нефть под землей.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после нашего закрытия во вторник снизились. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,49%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце мая прибавляют 0,14% и находятся около $34,7.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти рядом с уровнем закрытия вторника.
Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram
НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
