Итоги торгов 14.10
Индекс МосБиржи: 2856,08 п. (+0,95%)
Индекс РТС: 1160,30 п. (+0,36%)
После затяжного периода отставания наш рынок акций наконец-то начал догонять западные площадки и индексы других развивающихся стран. В среду индекс МосБиржи прибавил около процента, тогда как европейские и американские рынки завершали день в минусе.
В то же время отметим, что обороты торгов на этом подъеме оказались минимальными за последний месяц, что намекает на отсутствие притока по-настоящему крупного капитала и на неустойчивость тенденции.
Наш рынок получил поддержку со стороны сырьевого фактора. Цены на нефть Brent в среду выросли на 2% до $43,3. Этому способствовала позитивная статистика от API — запасы снижаются быстрее ожиданий. Международное энергетическое агентство (МЭА) в среду также заявило, что мировые запасы нефти уверенно сокращаются, хотя вторая волна COVID-19 и может замедлить эту тенденцию в I полугодии 2021 г. По оценке МЭА, при условии исполнения сделки ОПЕК+ на 100% на протяжении всего 2021 г. на рынке будет наблюдаться дефицит.
Фьючерсы на Brent продолжают удерживаться в верхней части торгового диапазона $39–43,5 за баррель. Краткосрочный взгляд на дальнейшую динамику нейтральный.
Продолжается ралли в продуктовом ритейле. ГДР X5 Retail Group вчера подскочили на 5% и сейчас находятся в шаге от исторических максимумов. В среднесрочной перспективе пространство для подъема еще есть, несмотря на локальную перегретость. То же самое касается Магнита и Ленты.
Президент Владимир Путин вчера предложил продлить программу льготной ипотеки «хотя бы до середины 2021 г.». Ранее был опубликован проект постановления Правительства РФ, предполагавший продление льготной ипотеки под 6,5% до конца 2021 г. И хотя срок может быть сокращен на полгода, подтверждение со стороны президента уже можно расценивать как свершившийся факт. В этом плане поддержку получают крупнейшие девелоперы, а именно акции ПИКа, ЛСР, Группы Эталон.
Вчера все эти бумаги выглядели сильнее индекса. Акции ПИКа обновили максимумы за 12 лет. На мой взгляд, восходящая тенденция в секторе продолжится. Льготная ипотека поддержит высокий спрос на новостройки, а также продолжит подогревать цены на недвижимость.
Среди корпоративных новостей можно выделить сообщение The Bell со ссылкой на свои источники о том, что Олег Тиньков, который ранее подтвердил, что ведет переговоры о продаже Тинькофф Банка в пользу Яндекса, рассматривает и другие варианты. Предложение Яндекса могут перебить МТС или МТС Банк Владимира Евтушенкова. Но финальных договоренностей ни с одним из возможных покупателей пока нет.
На этом фоне расписки TCS Group подскочили на 2,6% и могут продолжить подъем, ведь если верить в сообщение об интересе к компании со стороны МТС, то появляются шансы на более высокую конкурентную оценку. Яндекс в свою очередь упал на 1,4% и выглядел гораздо хуже рынка. Сами акции МТС отреагировали нейтрально, прибавив всего 0,6%. А вот акции АФК Системы, которая контролирует половину МТС, подскочили еще на 5,5%. Но здесь, скорее, драйвером выступают ожидания высокой оценки Ozon на предстоящем IPO.
Минфин в среду вновь провел рекордные аукционы по размещению ОФЗ и привлек 372 млрд руб. по номиналу. Всего на 12 аукционах в IV квартале 2020 г. планируется разместить гособлигации объемом 2 трлн руб. Таким образом, за первые два аукциона ведомство уже выполнило около 33% от квартального плана.
На вчерашнем аукционе основной объем (350 млрд руб.) пришелся на выпуск ОФЗ 29017. Это облигации с погашением в 2032 г., купон которых привязан к ставке RUONIA. Размещение таких бумаг может обеспечить значительную часть от плана по привлечению средств через ОФЗ. Высокий спрос на ОФЗ с переменным купоном выглядит абсолютно естественным, ведь Банк России находится в завершающей фазу цикла по снижению ключевой ставки. В таких условиях инвесторы, крупнейшими из которых являются российские банки, могут с осторожностью относиться к длинным выпускам с постоянным купоном, так как при росте рыночных процентных ставок они могут негативно переоцениться. А вот выпуски с привязкой купона к RUONIA обеспечивают защиту от изменения рыночной конъюнктуры.
Общая картина по индексу МосБиржи пока не меняется. Ключевая область торможения 2825–2850 п. пока выдерживает. Пока цена находится выше наверху в качестве среднесрочного ориентира выступает область 2980–3000 п. Однако в случае ее пробоя вниз цели коррекции могут сместиться вниз к области 2700–2740 п.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в среду остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра снижается на 0,24%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце октября в плюсе на 0,14% и находятся около уровня $43,4.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет рядом с уровнем закрытия среды.
Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram
НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
БКС Мир инвестиций
