Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 76,4 (+0,7%)
Пара EUR/RUB TOM: 91,2 (+0,5%)
В деталях
Распродажи на мировых рынках рискового капитала под занавес ноября привели к снижению перекупленности инструментов. А во вторник глобальные бенчмарки уже приближаются к своим историческим пикам. Поддержку инвесторам оказывают приверженность Федрезерва США сохранять долгосрочные программы стимулирования экономики и бурный рост промышленности в Китае, Корее и Японии.
Котировки нефти в отсутствие финального вердикта ОПЕК+ по пролонгации секвестра добычи на 2021 г. продолжают стагнировать. Brent курсирует с понижением в пределах 1%, тем не менее среднесрочный восходящий тренд очевиден, а поколебать его может лишь нарушение баланса спроса и предложения рынка энергоносителей.
Индекс доллара США (DXY: 91,8 п.) остывает после существенного подъема накануне и теста 92 п. Индикатор риска достиг многолетних минимумов у 91,5 п., после чего наблюдался технический отскок на фоне локальной перепроданности инструмента. Однако ни о каком развороте доминирующей девальвационной тенденции речи пока не идет. Фактор денежно-кредитного стимулирования мировых экономик играет против американской валюты.
Вчера укрепление доллара оказало значимое негативное влияние на нацвалюты развивающихся экономик, сегодня данный фактор может ослабнуть, что приведет к частичному купированию потерь в мировых валютах.
Цены на нефть сужают внутридневную волатильность. Это говорит о том, что участники товарной секции готовятся к направленному ходу. Наши симпатии по-прежнему — на стороне роста. Положительное решение крупнейших экспортеров сырья по сохранению сокращенного предложения способно вылиться в движение к $50 за баррель. В ином случае спекулятивных распродаж нефтяных фьючерсов не избежать. Поддержка — $46.
Торги вторника проходят с понижением в 0,7% у $47,5 по Brent. Консолидация нефти не окажет существенного влияния на валюты стран, ориентированных на экспорт сырья, пока не будет итогового решения картеля по добыче.
Российский рубль завершил ноябрь выше планки в 76 за доллар США и над 91 по евро. Попытки развить укрепление в направлении 74,5 по паре USD/RUB не увенчались успехом. Накануне на неблагоприятном внешнем фоне наблюдался скачок курса к 76,6.
С точки зрения многофакторных моделей среднесрочный потенциал укрепления рубля не исчерпан. Сегодня рубль получит возможность вновь выйти к 76 уже сверху-вниз. От устойчивости уровня зависит краткосрочная динамика отечественной валюты на ближайшие недели, а помочь определиться с направлением способно решение ОПЕК+. Уровнем риска выступает — 77,5 руб. за доллар.
Индекс государственных облигаций RGBI: 154,06 п. снизился к основной поддержке в 154 п. Вчера такой исход был базовым вариантом на фоне снижения аппетита инвесторов к риску. Во вторник позиции быков несколько окрепнут, тем не менее говорить о высоком потенциале роста цен долгосрочных бумаг не приходится.
Регулятор обладает достаточно ограниченным маневром по ставке, а без прохождения острой фазы экономического кризиса второй волны пандемии оценки вероятности падения доходностей бумаг остаются сдержанными.
БКС Мир инвестиций
