Японский Nikkei (+0,1 %)
Китайский Shanghai Composite (-0,1%)
Южнокорейский Kospi (+0,4%)
Гонконгский Hang Seng (+0,5%)
Австралийский ASX (+0,4%)
О главном
Мнимая слабость фондовых рынков в среду утром сменилась выкупом просадки. Индексы США не покидают область исторических вершин. Развивающиеся площадки, включая Россию, испытывают повышенное внимание инвесторов. Накопленное за многие месяцы отставание, наконец-то, стало сокращаться. Видится, что потенциал восходящего движения все еще не исчерпан.
На стороне игроков на повышение — совокупность взаимосвязанных факторов: ожидания принятия пакета фискальных мер в США до нового года, что обусловлено ухудшением ситуации на рынке труда страны; прогресс мировой фарминдустрии в борьбе с пандемией и надежды на сохранение темпов восстановления мировых экономик.
Цены нефтяных контрактов расширяют амплитуду колебаний, а котировки устремились к пикам марта. Инвесторы с нетерпением ждут итогов встречи членов ОПЕК+ по вопросам сохранения добычи сырья на текущем уровне и на будущий год. К тому же, как и ожидалось, официальные данные Минэнерго в очередной раз разошлись с более мрачными прогнозами Американского института нефти по резервам сырой нефти.
Азиатские рынки
На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона в четверг сохраняется положительный сентимент, который способен перекинуться и на европейские площадки.
Китайские площадки нейтральны. Основной индекс акций Shanghai Composite курсирует под 3450 п.: идет неспешная подготовка к походу на максимумы рынка 2018 г. Позитивная техническая картина подтверждается и фундаментальной составляющей.
Так, индекс деловой активности в частном секторе КНР за ноябрь ускорил подъем к 57,8 п. — это самые быстрые темпы роста за последнее десятилетие. Наконец стали прибавлять и экспортные заказы Китая. Границей, отделяющей стагнацию от расширения производственных сил, выступает планка в 50 п. При сохранении наметившихся тенденций по внешнеторговой деятельности Поднебесной, прогнозу от Trading Economics не суждено будет сбыться.
Австралийский ASX прибавляет в пределах 0,5%. Вышедшие данные по торговому балансу страны за октябрь на 30% превзошли консенсус-оценки (7,5 млрд AUD против 5,8 млрд). Экономика страны постепенно восстанавливается на фоне ускорения деловой и потребительской активности. Рост экспорта в 5 раз превысил темп изменения импорта.
Таким образом, общий рыночный фон остается положительным. Если ранее большинство участников делало ставку на вторую волну падения рынков, то сейчас уже очевидно полное доминирование фондовых быков.
Наблюдается ежедневное переписывание исторических и многолетних вершин глобальными индексами акций. А топливом на для подъема выступает закрытие коротких позиций пессимистично настроенных игроков. С течением времени исчерпание спекулятивного спроса приведет к коррекции, пока же инвесторы живут ожиданиями продолжения новогоднего ралли.
Американские площадки
Утренняя слабость фьючерсов накануне, как и предполагалось, не продлилась долго. Уже в основную сессию быки перешли в контрнаступление. Положительный настрой на рынке поддерживается ожиданием скорейшего принятия пакета фискальной поддержки, поэтому негативные макроданные с рынка труда не приводят к пессимизму инвесторов.
Чем хуже динамика показателей, тем выше вероятность расширения стимулирующей функции государства. Частный бизнес США в ноябре нанял на 25% меньше сотрудников, чем ожидалось, на фоне второй волны пандемии и несогласованности законодателей страны по пакету госпомощи.
В утренние часы четверга фьючерсы курсируют в нейтральной зоне. Срочный контракт на индекс широкого рынка акций S&P 500 — над 3660 п., что не дает явного сигнала к открытию европейских рынков, однако и не ухудшает глобальный спрос в рисковых активах.
Американская валюта продолжает отвесное падение, опустившись под 91 п. по DXY. Сейчас уже невооруженным глазом виден первый предел локального снижения, наши летние оценки полностью подтвердились. Однако, по оценкам крупнейших инвестбанков, допускается и уход индекса доллара США (DXY) под 80 п. Девальвация американской нацвалюты оказывает положительное влияние на процесс укрепления валют развивающихся экономик.
Таким образом, несмотря на впечатляющие успехи фондовых быков и кажущуюся многим высоту рынка акций, предпосылок для разворота восходящей тенденции пока не просматривается.
Напротив, техническая картина остается за игроками на повышение, а фундаментальный позитив от вероятного принятия фискального пакета до сих пор не отыгран. Однако это не исключает спекулятивных волн снижения на фоне фиксации прибыли.
Сырье
Цены на нефть восстановились выше $48 за Brent. Инвесторы товарного рынка получают все больше сигналов о росте вероятности пролонгации весеннего соглашения ОПЕК+ и на 2021 г.
Сегодня вечером мы должны узнать вердикт экспортеров. В случае сохранения текущих параметров сделки, можно будет наблюдать импульсный рост с переписыванием максимумов прошлой недели. Ориентир над $50 по февральскому контракту сохраняется. После чего может и последовать техническая коррекция по факту свершившегося события.
Вышедшие накануне данные о запасах сырья носили умеренно негативный характер, как могло показаться на первый взгляд. Однако, вчера мы отмечали о вероятности очередного расхождения показаний Минэнерго по динамике резервов сырой нефти и неофициальных данных API. Что и произошло: при оценках роста запасов сырья от Американского института нефти на 4 млн баррелей, EIA показало снижение на 0,7 млн.
БКС Мир инвестиций
