Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 71,75 (+0,4%)
Пара EUR/RUB TOM: 81,11 (+0,9%)
В деталях
Движение вверх на глобальных рынках капитала продолжается, однако, наблюдается некоторое затухание восходящего импульса. На стороне покупателей рисковых активов, по-прежнему, выступают высокие ожидания завершения острой фазы социально-экономического кризиса и восстановления деловой активности.
Рынок сырья и металлов стабилизировался на многомесячных максимумах цен. Для полного восстановления после провала конца I кв. необходима устойчивая динамика макропоказателей крупнейших экономик мира, что будет свидетельствовать о возвращении спроса.
Индекс доллара США (DXY: 96,8 п.) продолжает движение к нижней границе области консолидации последних месяцев — 96–98 п. Драйверов, способных привести к прорыву одной из границ, пока не наблюдается. Защитная функция доллара США находится в подавленном состоянии на фоне мягкой монетарной политике ФРС и положительного сентимента рынка акций. Тем не менее фактор девальвации американской валюты должен быть позитивно воспринят промышленностью страны, ориентированной на внешние рынки сбыта продукции
Ослабление доллара в общем положительно сказывается на устойчивости нацвалют развивающихся экономик.
Цены на нефть в азиатскую сессию снизились в районе 1% к $42,6 по Brent. Диапазон дневного изменения цен срочных контрактов сузился, предвещая скорейших выход из консолидации. Пока же баланс спроса и предложения обеспечивают курсирование актива в широком боковике $40–44. Изменить расстановку сил может статистика по недельным запасам сырья от Американского института нефти сегодня вечером и Минэнерго США завтра днем.
Некоторое охлаждение настроений рынка энергоносителей после вчерашнего неудачного захода на максимумы июня не позволяет пока рассчитывать на усиление курсов валют стран, ориентированных на экспорт сырья.
Российский рубль, несмотря на благоприятный внешний фон понедельника, продолжил ослабление. На пике дня котировки валютной пары USD/RUB протестировали область 72,1 и 81,5 по евро, затем последовал откат.
Основным фактором ценообразования нацвалюты России последних дней служит выход инвесторов с долгового рынка на фоне рисков новых санкций со стороны США. Неопределенность ситуации вынуждает продавать рисковые активы.
Ранее в качестве поддержки был обозначен район 72,5 руб. за доллар США. Отсутствие прогресса по вопросу якобы поддержки российской стороной противоамериканской деятельности в Азии способно направить валютную пару в эту область. Однако среднесрочные перспективы — все еще на стороне рубля.
Индекс государственных облигаций RGBI: 154 п. подходит к поддержке, обозначенной нами еще в 20-х числах июня. Па факту агрессивного понижения ставки ЦБ РФ 19 июня сразу на 1% было сделано предположение о завершении ралли долгового рынка на основе адекватности цен долгосрочных облигаций текущей стоимости фондирования в стране.
Фактором, приведшим к активизации продаж, стали опасения очередных санкций на Россию. Выход инвесторов с долгового рынка оказывает непосредственное негативное влияние на курс нацвалюты, даже невзирая на достаточно позитивный внешний фон.
В текущем районе, вероятно, локальное затухание нисходящего движения индикатора. Тем не менее нельзя исключат и углубление спада вплоть до 150 п. по RGBI, что по оценкам, может носить скоротечный характер и быть достаточно оперативно выкуплено.
