Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 76,8 (-0,8%)
Пара EUR/RUB TOM: 90,8 (-0,2%)
В деталях
Ожидания расширения монетарно-фискального стимулирования мировых центробанков поддерживают покупательный настрой на рынках рискового капитала. Исторические максимумы по американскому рынку акций все ближе.
Нефтяные котировки испытывают процентное давление на фоне восстановления производственной активности в Европе, Африки, Мексиканском заливе. Откат из области $43 по нефти марки Brent оценивается пока как временное техническое явление.
Индекс доллара США (DXY: 93 п.) падает. Предыдущие ожидания развития девальвационного тренда в американской валюте себя оправдывают. Долгосрочный восходящий тренд, прерванный еще летом этого года, себя изжил.
Падение DXY обусловлено беспрецедентными мерами монетарно-фискального стимулирования мировых экономик и желанием Штатов снизить критический торговый дефицит страны. Ориентиром по-прежнему выступает область ниже 90 п.
Фактор падения доллара в общем-то благоприятствует динамике валют развивающихся экономик.
Цены на нефть отошли от недельных максимумов после стремительного восстановления прошлой недели. Котировки декабрьских фьючерсов на Brent курсируют с понижением в районе 1% у $42,5 за баррель.
Негативный краткосрочный фон рынка энергоносителей сформирован смещением баланса в сторону предложения: забастовка нефтедобытчиков Норвегии завершилась в пользу работников отрасли, климатические условия в Мексиканском заливе улучшаются, буровая активность в США и Канаде растет, ливийский фактор ослабевает.
Темпы распространения пандемии все еще высоки, что сдерживает оценки восстановления мирового сырьевого спроса.
Тем не менее рынками движут ожидания, а негативное давление со стороны производственной активности может быть сглажено перспективами скорейшего купирования пандемии на волне успехов мировой фарминдустрии. Фактор фискально-монетарного стимулирования в США, ЕС, Китае также пока на стороне быков товарного рынка.
Снижение нефтяных цен окажет лишь сдержанное влияние на валюты стран, ориентированных на экспорт сырья, по причине того, что ранее взлет сырьевых фьючерсов так и не был отыгран.
Российский рубль продолжил укрепление. Недельная техническая формация указывает на вероятность дальнейшего роста нацвалюты.
Риски для рубля с геополитического фронта остаются, однако перемирие в Нагорном Карабахе в эти выходные при непосредственном участии российской дипломатии несколько охлаждает накал страстей последних месяцев.
Ориентиром укрепления рубля ранее выступала область 76 за доллар США. Не исключено, что при нейтральном внешнем фоне данная планка может быть достигнута уже в ближайшие дни. Сопротивление — 77,5 по паре USD/RUB.
Индекс государственных облигаций RGBI: 153,9 п. пришел к основному сопротивлению у 154 п. Высокий спрос на долговые инструменты и ослабление панических настроений на валютном рынке позволили индикатору долгосрочных бумаг укрепиться.
Тем не менее пауза в монетарном цикле Центробанка страны и сохраняющееся санкционное давление на Россию не позволяют дать положительную оценку роста котировок госбумаг существенно выше текущих значений.
БКС Мир инвестиций
