Сегодня доллар, как мировая резервная валюта, играет огромную роль в международной экономике. Часто он выступает как расчетная единица при заключении сделок и играет важную роль на мировых фондовых рынках.
Однако на фоне торговой войны президента Трампа с Китаем главы центробанков начинают сомневаться, способен ли доллар сохранить свой статус. Иностранные трейдеры вкладывают деньги в облигации США, влияние доллара на мировой арене растет. Однако так быть не должно.
Во время выступления на экономическом симпозиуме в Джэксон-Хоуле Марк Карни, управляющий Банка Англии, предложил заменить доллар США в качестве мировой резервной валюты на «глобальную альтернативу» денежной единице США.
Карни поддержал идею создания чего-то, что напоминало бы криптовалюту Libra от Facebook. Также он задался вопросом, будет ли новая глобальная валюта «наилучшим образом обеспечена государственным сектором, возможно, через сеть цифровых валют центробанка».
Единая глобальная валюта, которую Карни назвал «синтетической гегемонической валютой», при поддержке центробанков мира, может снизить зависимость от доллара США. Карни считает, что это «ослабит доминирующее влияние доллара США на мировую торговлю». Теоретически, гегемоническая валюта будет привязана к корзине правительственных валют.
«Широкое использование этой валюты в международной торговле и финансах будет означать, что валюты, составляющие ее корзину, могут стать надежными резервными активами, стимулируя страны с формирующимся рынком снизить зависимость свои запасов безопасных активов от доллара. Это сократит понижательное давление на процентные ставки и поможет смягчить глобальную ловушку ликвидности», - отметил Карни.
Он сослался на ситуацию, с которой сейчас сталкивается доллар США: высокие уровни сбережений, низкие процентные ставки, неэффективная денежно-кредитная политика, вероятность того, что потребительские расходы затормозятся. Как следствие – замедление экономики.
Идея создания подобной валюты довольно революционна. Тем не менее, предложение Карни не ново. Это очень напоминает специальные права заимствования МВФ, корзину основных валют, используемых в качестве резервного актива для обеспечения глобальной ликвидности. МВФ уже рассматривал возможность создания цифровой SDR, идея, которая получила поддержку со стороны Fung Global Institute.
Тем не менее, не все уверены, что глобальная цифровая валюта станет той панацеей, о которой говорил Карни. «Желание избавиться от тотального диктата доллара прекрасно. Но мысль о том, что есть технологическое решение, которое позволяет добиться этого, ошибочна», - отмечает Адам Позен, президент Института мировой экономики Петерсона.
Предлагая идею создания такой валюты, Карни обратил внимание на другие идеи, рожденные в мире криптовалют. Нельзя сказать, чтобы он одобрял валюты, созданные на основе блокчейна – совершенно непрактичные для широкого применения. Тем не менее, мультивалютная единица, созданная Facebook, МВФ или еще какой-то организацией, похоже, скоро впишется в финансовый ландшафт. А гегемония доллара на этом закончится.
