Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 73 (-1,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 88,7 (-0,6%)
В деталях
Торговая неделя на международных рынках капитала завершается в нейтральном ключе, но в рамках доминирующего восходящего тренда. Развивающиеся площадки, в первую очередь российский фондовый рынок, испытывает резкое улучшение сентимента.
Инвесторы с надеждой ждут очередного фискального стимулирования в США, что позволит сгладить негативные последствия пандемии. Прогресс здравоохранения также в среднесрочной перспективе играет на стороне рисковых активов.
Котировки нефти взмыли ввысь. Прежние оценки подтвердились и Brent уже протестировал $51 за баррель. Локальная перекупленность рынка энергоносителей присутствует, однако глобальный тренд на восстановление мирового энергобаланса задан.
Индекс доллара США (DXY: 90,6 п.) не стал форсировать события на фоне охлаждения спроса на американском рынке акций. Скачок выше 91 п. носил краткосрочный характер и рассматривался нами в качестве технического момента. В итоге доллар опять устремляется к минимумам за последние 2,5 года. Девальвация продолжается.
Валюты развивающихся экономик приветствуют слабость нацвалюты США, продвигаясь к многомесячным поддержкам.
Цены на нефть в пятницу курсируют с незначительным приростом стоимости. Февральские контракты на Brent обживают область выше $50 после стремительного прохода четверга психологического уровня сопротивления. В моменте наблюдался и заскок за отметку в $51. Пора остыть. Однако, говорить о развороте 10-месячного тренда, не представляется возможным.
Нефтяной фактор должным образом отработан валютами стран-экспортеров сырья. Накануне нацвалюты экономик получили необходимую поддержку.
Российский рубль вчера прокалывал отметку в 73 за доллар США. Евро устремилось к 88,5. Это уровни 4-месячной давности. Положительный настрой, в том числе и нерезидентов, к отечественным финансовым активам налицо. А фактор геополитического дисконта пока не проявляется, значит потенциал для маневра в укреплении рубля еще сохраняется.
В качестве ориентира роста рубля можно рассмотреть уровень 72,5 за доллар США — нижняя граница летнего коридора консолидации, евро — на 88. Дальнейшее продвижение может быть затрудненно в силу технической картины рынка.
Индекс государственных облигаций RGBI: 153,98 п. не реагирует на мощное укрепление рубля, что и неудивительно. Ранее уже обозначались факторы устойчивости рынка госдолга в области индикатора 154 п.
Отсутствие роста RGBI не характеризует слабый спрос, а лишь отражает низкую вероятность развития монетарного цикла Центробанка на декабрьском заседании регулятора. Сентимент по рынку долгового финансирования остается нейтральным.
БКС Мир инвестиций
