Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 75,1 (-0%)
Пара EUR/RUB TOM: 88,9 (-0,1%)
В деталях
Рост спроса на мировые рисковые активы обусловлен перезапуском исследования европейского препарата против коронавируса. Промедление в разработке вакцины сказывается на темпах восстановления деловой и потребительской активности в США и ЕС. Прогресс же вирусологии снижает гуманитарно-экономические риски.
Рынок энергоносителей испытывает нехватку позитивных драйверов. Тем не менее текущие уровни у $40 по Brent способны выступить отправной точкой новой волны роста, учитывая и возросшие опасения в ухудшении климатической обстановки в Мексиканском заливе.
Индекс доллара США (DXY: 93,2 п.) курсирует выше поддержки 93 п. Низкая амплитуда колебаний американской валюты вызвана снижением защитной функции доллара на фоне восстановления рынков акций и в преддверии заседания ФРС США 16 сентября. Вероятность долгосрочного сохранения околонулевой стоимости фондирования максимальная.
В качестве ближайшего сопротивления выступает уровень 94 п., при движении индекса DXY в этот район повысится давление и на развивающиеся валюты, однако, оцениваем вероятный отскок доллара в качестве временного технического движения. Среднесрочные оценки прежние — уход под 90 п.
Цены на нефть обживают область $40 по Brent. Торги понедельника проходят у важного уровня с приростом в 0,2%, что по меркам волатильности несущественно.
Техническая коррекция от $46 за последние 2 недели поддерживалась фундаментальными причинами: снизился спрос на сырье в Азии и прекратилось резкое выбытие резервов сырой нефти в США.
Сейчас есть вероятность отскока нефтяных котировок, учитывая надвигающийся шторм на месторождения Мексиканского залива. Ориентиром может служить уровень $42 за баррель.
Консолидация нефтяных фьючерсов пока не дает внятного сигнала для валют стран, ориентированных на экспорт сырья.
Российский рубль застрял в район 75 по паре USD/RUB. Отмечаем паритет сил. С одной стороны, общемировой спрос на рисковые активы сохраняется на высоком уровне. С другой, фактор санкционного давления на фоне неопределенности в пограничном государстве и ситуации с отравлением оппозиционного политиками на территории России вынуждают проявить бдительность участников валютной секции.
Амплитуда колебаний сузилась до 50 коп., вероятно, инвесторы ждут подвижек на внешнеполитической орбите. Немаловажным фактором сейчас служит и вопрос отскока нефтяных котировок. В качестве значимых уровней принятия решения по валютной паре USD/RUB выступают: поддержка — 74,5; сопротивление — 76.
Сегодня есть вероятность движения к верхней границе многомесячного коридора 74,5–72,5, пробитого еще в августе вверх на фоне геополитического обострения со странами запада.
Индекс государственных облигаций RGBI: 153,1 п. завершил прошлую торговую неделю у важного уровня поддержки в 153 п. Санкционные угрозы от западных партнеров сохраняются в оценках стоимости финансовых активов России.
В эту пятницу состоится заседание ЦБ РФ, на котором участники ожидают дальнейших сигналов от регулятора о монетарном цикле. Вероятность достижения уровня 4% годовых по ключевой ставке еще в течение 2020 г. сохраняется, при этом Центробанк на грядущем заседании может взять паузу из-за возросшей волатильности финансовых рынков и неопределенности на геополитическом фронте.
При обострении конфликтов поддержкой выступит область 150 п. по RGBI, превышение же 154 п. будет говорить о купировании рисков и возвращении устойчивого спроса на отечественный долговой рынок.
