Учитывая, что золотовалютные резервы Венесуэлы грозят сократиться до $10 млрд, правительство Венесуэлы хватается за финансовый спасательный круг и в партнерстве с китайским брокером Haitong Securities USA, подразделением китайского Haitong Securities, пытается перепродать облигации на сумму $5 млрд, изначально выпущенные с большой скидкой, пишет The Wall Street Journal.
Брокер Haitong Securities USA спокойно торгует облигациями с хедж-фондами, лишенными прибыли.
Что особенно интересно, первоначальная сделка была заключена еще в январе. Тогда сообщалось, что правительство Мадуро эффективно продает долги и повышает долларовые резервы благодаря посреднику - Китаю.
Однако реальных доходов безденежному члену ОПЕК эта сделка не принесла. Франсиско Родригес, главный экономист Torino Capital в Нью-Йорке, отметил, что, "возможно, учитывая неопределенность относительно того, будет ли Венесуэла в состоянии поставлять нефть, необходимую для погашения долгов, китайцы могли требовать, чтобы кредит был гарантирован облигациями", добавив, что он ожидает выплаты в размере $5 млрд.
Трейдеры на рынке облигаций были смущены не меньше журналистов и аналитиков: Расс Далльно, управляющий партнер Capital Сaraсas, сообщил Bloomberg, что, "учитывая, что это началось 29 декабря, без одобрения Национального собрания, все это попахивает финансовой махинацией правительства, которое лишено наличных и отчаянно пытается скрыть это".
Пять месяцев спустя кажется, что Haitong просто держал облигации без привязки к конечному покупателю, теперь же отчаянно пытается сбросить их любому, кто готов купить, – шаг, который ничем хорошим для отношений Китая и Венесуэлы не закончится.
Отчеты о том, что Венесуэла пытается продать облигации, поступили через неделю после того, как Goldman Sachs Asset Management неосторожно разжег PR-кризис, когда скупил венесуэльские облигации государственной нефтяной компании PDVSA на сумму $2,8 млрд у малоизвестного британского брокера.
Противники жестокого режима Николаса Мадуро обвинили банк в покупке "голодных" облигаций, лидер оппозиции Венесуэлы Хулио Борхес обвинил его в "пособничестве диктаторскому режиму в стране".
На прошлой неделе отмечалось, что Goldman продал те же облигации, которые он купил со скидкой, за кругленькую сумму.
Haitong предлагает облигации с еще более сильной скидкой в 31 цент на доллар, который заплатил Goldman. Но последняя партия облигаций, находящихся в продаже, отличается от тех, которые купил Goldman (и Nomura), поскольку они остаются незарегистрированными клиринговыми организациями, такими как Euroclear и Depository Trust & Clearing Corp. А это необходимо, чтобы проводить электронные торги облигациями, сообщил WSJ.
Помимо вопроса неликвидности у потенциальных покупателей есть и другие причины быть осторожными в кредитовании режима Мадуро: политическая оппозиция утверждает, что продажи облигаций являются незаконными, поскольку они не были утверждены законодательным органом.
Некоторые потенциальные покупатели боятся, что если экономика Венесуэлы потерпит дефолт, владельцы 2036 облигаций не смогут претендовать на долг страны, так же как другие держатели облигаций, поскольку облигации были выпущены через посредника. Конечно, любой потенциальный покупатель должен быть обеспокоен огромными скидками.
И у Венесуэлы есть причина для отчаяния: после двух десятилетий бесхозяйственности крупнейшие мировые банки отказываются вести бизнес с неплатежеспособной социалистической страной, которая много раз пыталась продать часть своих золотовалютных запасов, а это делает невозможной попытку заткнуть дыры в бюджете за счет выпуска облигаций.
По сравнению с показателями 2013 г. экономика Венесуэлы сократилась на 27%. МВФ заявил, что инфляция в этом году превысит 720%, а центробанк страны не публикует основные экономические показатели – платежный баланс и ВВП с сентября 2015 г., – что заставляет инвесторов и кредитные рейтинговые агентства ставить гигантский вопросительный знак над основными экономическими показателями страны.
Учитывая все это, просто интересно посмотреть, кто готов – если вообще готов – купить последнюю партию "голодных" облигаций после шоковой терапии, которую испытал Goldman, после того как выяснилось, что фирма Блэнкфейна могла тайно финансировать центробанк Мадуро.
Но гораздо более важный вопрос, сможет ли Китай наконец-то отказаться от финансовой поддержки одного из своих основных иностранных поставщиков нефти. Если да, то дни Мадуро сочтены.
