Несмотря на риски усиления торговых войн, хорошие новости из Италии, где, наконец, сформировано правительство, и сильные данные по рынку труда США внушают инвесторам некоторый оптимизм.
Американские фондовые фьючерсы консолидируются на премаркете. В понедельник ключевые индексы прибавили 0,5-0,7%, ибо итальянские риски заметно снизились. Высокотехнологичный Nasdaq так и вовсе установил новый исторический максимум. С технической точки зрения, закрепление выше уровня 2730 пунктов открыло S&P 500 дорогу в район 2790-2800 пунктов. В случае ухода ниже 2730 ближайшей целью по индексу станет 2640 пунктов.
Риски
Торговые войны. США с 1 июня ввели пошлины на сталь и алюминий из Евросоюза, Мексики и Канады. Министры финансов и главы Центробанков шести стран G7 в субботу осудили действия США, указав на их односторонний характер.
Тем временем, Мексика уже ввела ответные тарифы – на импорт свинины из США. В пятницу и субботу пройдет встреча лидеров G7, в ходе которой пройдет обсуждение международной торговли.
Экономика еврозоны. В мае сводный индекс деловой активности еврозоны опустился до минимума за последние полтора года и составил 54,1 пункта. Локальное объяснение просадки сводного индекса деловой активности еврозоны – эффект праздничных дней. Однако майская динамика индекса лишь подтверждает общий тренд на замедление экономики региона с начала года.
На деловую активность в еврозоне давит возросшая политическая неопределенность. Помимо этого, существуют риски начала торговых войн между США и другими странами. Если добавить к этому сворачивание монетарных стимулов от ЕЦБ, имеем неопределенность в плане ведения бизнеса, которая давит на деловую активность в регионе.
В ближайшее время ситуация вряд ли серьезно изменится в лучшую сторону. На это указывает компонента новых заказов в рамках индекса. При этом возможное ослабление евро из-за дифференциала процентных ставок ФРС и ЕЦБ может сдержать дальнейшее падение деловой активности и даже несколько ее улучшить.
Позитивные факторы
Итальянский вопрос. В конце прошлой недели было сформировано новое правительство, что способствовало откату доходностей гособлигаций Италии с пиковых значений. Ранее инвесторы опасались, что будут проведены новые выборы, и «евроскептики» получат большее преимущество.
Ключевой отчет по рынку труда. Релиз за май был представлен в пятницу. Число занятых вне сельхоз. секторе (non-farm payrolls) увеличилось на 223 тыс. (прогноз: +188 тыс.).
Впрочем, усиливается вероятность повышения ставки ФРС четыре раза в 2018 году вместо запланированных трех. Заседание ФРС запланировано на 12-13 июня. По итогам мероприятия будут опубликованы цифровые прогнозы Комитета по операциям на открытом рынке.
Корпоративный сегмент
Стало известно, что Twitter (+4%) войдет в состав S&P 500 Как результат, акции будут пользоваться более высоким спросом у ETF и прочих фондов пассивного инвестирования. Apple (+0,5%) готовиться установить новый исторический максимум. Вчера компания провела традиционную конференцию разработчиков, где представила новые инструменты в сфере дополненной реальности, обновленную версию программного обеспечения и очередную версию Apple Watch.
Глава Starbucks (-1%) Говард Шульц объявил об уходе в отставку.
График индекса S&P 500 по итогам понедельника, таймфрейм дневной 
Оксана Холоденко, эксперт по международным рынкам БКС Брокер
