Центробанки стран G7 являются довольно инертными трейдерами, которые изо дня в день скупают и продают одни и те же иностранные валюты, ценные бумаги, специальные права заимствования (SDR) и золото.
Трейдеры центробанков следуют инвестиционной политике, осуществляемой исполнительными комитетами с определенными целями распределения активов. Целью торговли иностранной валютой является обеспечение ликвидности, безопасности и доходности.
В настоящее время страны G7 проводят лишь "надлежащее регулирование" криптовалют, при этом не рассматривают потенциал криптовалют в качестве класса активов. Биткоин и другие криптовалюты не состоят в списке подходящих инструментов и валют, которыми могут торговать центробанки.
В 2018 г. все изменится. Центробанки стран G7 начнут покупать криптовые валюты для поддержки своих валютных резервов.
Одной из основных функций центробанка является управление их государственными или золотовалютными резервами.
Резервы являются неотъемлемой частью возможности обеспечения того, чтобы государство могло обслуживать свои обязательства в иностранной валюте и поддерживать доверие к денежно-кредитной и валютной политике. В целом финансовая стабильность, которая подкрепляется золотовалютными резервами, исторически защищала экономическое благосостояние граждан в случае внешних потрясений.
Золото обычно используется в качестве защиты от "черных лебедей". Оно может использоваться как буфер против бедствий благодаря его высокой ликвидности и преимуществ диверсификации.
Иностранная валюта также обладает ликвидностью и имеет преимущества диверсификации (по сравнению с валютой центробанка).
Взаимосвязанность стран G7
Страны G7 связаны целой сетью политических, финансовых и торговых соглашений.Этот клуб стран располагает огромными резервами валют друг друга - валютными резервами. Большинство из этих стран также располагают обширными золотыми запасами. Исключением является Канада, которая недавно ликвидировала все свое золото.
Центробанки стран G7 обычно также имеют специальные права заимствования (SDR) и ценные бумаги, выраженные в иностранных валютах, такие как государственные облигации, корпоративные акции и займы в иностранной валюте.
Особого упоминания заслуживает SDR. Это международный резервный актив, созданный МВФ для дополнения официальных резервов своих стран-членов.
SDR основывается на пяти основных валютах, в корзину включены доллар США, евро, китайский юань, японская иена и британский фунт.
Важно отметить, что SDR по-прежнему сильно привязан к валютам стран G7.
Страны G7 в основном держат валюту друг друга в качестве иностранных резервов, независимо от того, будет это осуществляться за счет SDR или напрямую. В качестве единого стандарта универсальной ценности принято золото.
Почему именно 2018 год?
Переломным моментом для центробанков G7 станет время, когда рыночная капитализация биткоина стабильно превысит стоимость всех SDR, которые были созданы и распределены между членами (а это приблизительно $291 млрд).Другим переломным моментом будет осознание того, что стоимость валют стран G7 девальвируется против криптовалют. SDR и валюты стран G7 в конечном итоге будут вынуждены включить корзину криптовалют.
Валютные резервы используются для поддержки национальной валюты той или иной страны. Фиатные валюты – это кусочки бумаги, сами по себе не имеющие никакой ценности. Валюта поддерживается общим доверием всех участников валютной схемы страны.
Криптовалюты также будут выполнять новое требование в качестве цифрового золота.
Кроме того, валютные резервы используются для упрощения проведения международной торговли. В 2018 г. криптовалюты будут использоваться для международной торговли на умеренной основе, поскольку высокая доходность в качестве инвестиций будет стимулировать стратегию по сохранению криптовалют для стран G7.
Валютные резервы также используются в качестве инструмента денежно-кредитной политики. Центробанки могут использовать опцион на продажу и покупку иностранной валюты для контроля обменных курсов. В 2018 г. центробанки начнут понимать, что денежно-кредитная политика для мирового рынка криптовалют недосягаема.
Валютные резервы также используются в качестве хеджирования против собственной экономики. Страны, экономика которых зависит от экспорта, могут использовать валюту в качестве буфера, если экспорт или стоимость их валюты рухнут.
Центробанки стран G7 будут покупать криптовалюты в качестве хеджирования эффективности собственной экономики.
Поскольку осознание системной слабости фиатных валют становится очевидным по контрасту с растущим влиянием криптовалют, исполнительные комитеты центробанков, включая губернаторов, президентов и председателей, будут проводить чрезвычайные встречи, чтобы реализовать свою прерогативу по уходу от текущей инвестиционной политики в отношении управления резервами.
Биткоин и другие избранные криптовалюты будут добавлены в список ценных бумаг и валют, отвечающих установленным требованиям. Деньги центробанка будут вливаться в криптовалюты.
В эту новую эпоху большинство центробанков стран G7, скорее всего, будут использовать управляющих фондами для инвестиций в криптовалюты. Но не ждите, что эта информация окажется в свободном доступе. Все будет происходить скрытно. Старые привычки умирают с трудом.
