Суверенный фонд Норвегии - крупнейший в мире - готовит реформу, в рамках которой пересмотрит стратегию вложения средств в развивающиеся рынки. Об этом говорится в сообщении самого фонда.
Центральный банк страны и Суверенный фонд сейчас используют своего рода индекс, состоящий из 23 валют, но теперь от него планируется отказаться и использовать индекс, состоящий из трех основных валют: доллар, евро и британский фунт. Пока решение не принято, предложение сейчас рассматривает Минфин, однако в случае одобрения документ будет передан на рассмотрение парламента.
Как это интерпретировать? Судя по всему, норвежцы планируют полностью отказаться от вложений в долговые инструменты развивающихся стран и сосредоточиться на бумагах развитых стран. В сообщении фонда также отмечается, что в долгосрочной перспективе диверсификация вложений в долговые бумаги не так эффективна, как, например, диверсификация вложений в акции.
Если решение будет принято, фонд, очевидно, начнет распродажу облигаций развивающихся стран, а также стран, чьи облигации не номинированы в указанных трех валютах, в том числе Японии.
Как пишет Financial Times, фонду придется продать бумаги на сумму $140 млрд, из них $20 млрд приходятся на Японию, $40 млрд - на бумаги развивающихся стран. Распродажа затронет и Россию. Доля рублевых государственных облигаций составляет 0,6% и приближается к $2,2 млрд. Таким образом, GPFG является одним из крупнейших держателей российских ценных бумаг: всего в иностранном владении находится $25 млрд облигаций из $93 млрд.
Стоит также отметить, что речь в данном случае идет именно об инвестициях в облигации. Что касается акций, то в них Суверенный фонд Норвегии держит порядка 65% активов и о реформе вложений по этому направлению речи не идет.
К слову, Суверенный фонд Норвегии в первом полугодии заработал рекордную прибыль. Доход фонда за II квартал составил 202 млрд норвежских крон ($26 млрд), за первое полугодие - 499 млрд крон. Доходность инвестиций фонда в акции составила 3,4%, в облигации - 1,1%, в недвижимость - 2,1%. Наибольший позитивный вклад в доходность фонда во II квартале внесли инвестиции в акции Nestlé, китайской Tencent и швейцарской Novartis. Самые большие потери фонд понес от инвестиций в акции General Electric, AT&T и IBM.
Объем активов Суверенного фонда Норвегии по состоянию на 30 июня 2017 г. составлял 8020 млрд крон ($1,01 трлн).
К этому времени 65,1% средств фонда было вложено в акции, 32,4% - в ценные бумаги с фиксированной доходностью, 2,5% - в недвижимость.
На данный момент объем активов норвежского фонда оценивается в $975 млрд. Фонду принадлежит около 1,3% всех акций в мире.
Во II квартале правительство Норвегии использовало 16 млрд крон ($2 млрд) из средств фонда. Подобные изъятия средств являются относительно новой тенденцией. В январе 2016 г. правительство страны впервые изъяло средства из фонда для решения проблемы замедления экономики.
