Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 71,47 (-0,4%)
Пара EUR/RUB TOM: 80,63 (-0,5%)
В деталях
Снижение аппетита к рисковым активам в последние два дня вызвано как техническими факторами локальной перекупленности рынков акций после бурного роста, так и, по оценкам ВОЗ, рисками ускорения относительных показателей смертности от коронавируса.
Рынок энергоносителей консолидируется, чтобы начать направленное движение цен. Пока же факторов, способных вызвать активизацию одной из сторон биржевого процесса, не наблюдается.
Индекс доллара США (DXY: 97 п.) прервал ослабление после снижения американских индексов акций на фоне рисков ускорения показателей эпидемии. Несмотря на отскок доллара США, большого рвения в восстановлении защитной функции инструмента пока не наблюдается. Диапазон консолидации 96 –98 п. сохраняет свою актуальность. Тем не менее американская нацвалюта будет оказывать сегодня ограниченное давление на валюты развивающихся экономик.
Цены на нефть в азиатскую сессию снизились в пределах 0,5%, однако, диапазон дневной консолидации контрактов сузился до 2%. Видится, что в области $43 за баррель марки Brent сошлись интересы покупателей и продавцов.
Участники рынка не торопятся проявлять инициативу, несмотря на неожиданный скачок запасов сырой нети в США, с одной стороны, и повышение таргетов Минэнерго США на конец года и 2021 г. до $50 по Brent, с другой. Наблюдается баланс сил.
В такой ситуации пограничное стояние рынка энергоносителей не дает явного сигнала к движению нацвалют стран, ориентированных на экспорт сырья.
Российский рубль накануне, несмотря на коррекционные настроения рынка акций, смог переломить негативную тенденцию последних дней. И в этом нет ничего удивительного. Во-первых, всю неделю ослабление рубля шло в разрез с динамикой рисковых активов, во-вторых, технический фактор достижения поддержки индикатором рынка облигаций RGBI привело к снижению давления и на нацвалюту.
В качестве сопротивления росту пары USD/RUB ранее рассматривалась область 72,5. Максимум вторника был зафиксирован чуть выше 72,3 руб. за доллар США. Европейская валюта укреплялась к 81,6.
Сегодня на основе сочетания нейтрального набора факторов ценообразования рубля можно предположить и снижение активности участников валютной секции. Торги, вероятно, будут проходить в области 71,5 руб. за доллар США и 80,5 руб. по евро в ожидании сигналов. Отметим, что краткосрочные риски не снижают среднесрочного потенциала укрепления рубля.
Индекс государственных облигаций RGBI: 154,67 п. вчера пришел на поддержку. В июне мы отмечали существенные риски начала коррекции цен госбумаг и снижения индекса облигаций РФ в район чуть ниже 154 п. Минимум вторника зафиксирован у 153,9 п. Краткосрочная цель реализована.
Торможение снижения долгосрочных облигаций пока рассматривается в качестве технического отскока и не может служить значимым индикатором спада санкционных рисков. Однако пока этого достаточно для стабилизации котировок нацвалюты. При эскалации отношений по линии США-РФ следующей поддержкой может выступить область 150 п., где покупатели госдолга не упустят инвестиционных возможностей.
