Новая неделя для финансовых рынков может стать очень интересной, особенно это касается рынка валютного. Сразу три крупнейших центробанка мира проведут свои заседания.
Федеральная резервная система, Банк Японии и, конечно, Банк Англии объявят решения по монетарной политике. Сразу стоит отметить, что рынок не ждет никаких изменений, но это еще не говорит о том, что и движений никаких мы не увидим.
Все будет зависеть от риторики регуляторов и о того, какие буду даны сигналы.
Начнем с Федрезерва, так как его действия и заявления по традиции являются ключевыми.
Трейдеры и эксперты понимают, что главное заседание еще впереди - в декабре, именно на нем Федрезерв может и практически обещает повысить ставку. Однако ноябрьское заседание станет последней репетицией и возможностью окончательно подготовить рынок к тому или иному повороту событий.
Можно предположить, что будут произнесены традиционные высказывания по поводу экономической ситуации, что членам Комитета по операциям на открытом рынке нужно посмотреть на поступающую макроэкономическую статистику, и решение будет приниматься уже с учетом новых вводных.
Таким образом, рынок сконцентрируется на статистических данных, а с учетом того, что до декабрьского заседания будут опубликованы еще два отчета по рынку труда, акцент будет сделан на них.
Далее перейдем к Банку Англии. Решение будет объявлено в четверг. Напомним, что последний раз регулятор снизил ставку в августе - это была реакция на возможные последствия от референдума по Brexit, где население проголосовало за выход из ЕС. Это, кстати, было первое смягчение денежно-кредитной политики за долгие годы. С августа мы уже увидели обвальное падение фунта, и неожиданно неплохие данные по британской экономике. Очевидно, слабый фунт поддержал экспортеров, но экономисты пока не берутся утверждать, что чрезмерное ослабление фунта будет иметь положительный экономический эффект в долгосрочной перспективе.
Стоит обратить внимание на макроэкономические прогнозы, которые опубликует Банк Англии, и уже исходя из этого делать выводы. Что-то интересное наверняка скажет глава Банка Англии Марк Карни. По итогам заседания он проведет пресс-конференцию.
Третий крупный ЦБ, который проведет заседание на этой неделе, - Банк Японии. Регулятор объявит свое решение во вторник 1 ноября. Скорее всего, здесь также не будет никаких изменений, тем более, что не так давно ЦБ объявил об отказе от ориентира денежной базы в качестве одного из основных параметров денежно-кредитной политики, перейдя к таргетированию доходности 10-летних гособлигаций.
Все больше экспертов сходятся во мнении, что Банк Японии не будет снижать ставку или расширять программу выкупа активов. На долговом рынке уже и так стало совсем плохо с ликвидностью, к тому же регулятор стал крупнейшим держателей фондовых активов. Проще говоря, выкупать скоро будет нечего.
Сейчас все чаще можно слышать мнение, что Банк Японии начнет сворачивать QE. Согласно последним опросам Bloomberg, 10 из 45 экономистов, ожидают сокращения объемов покупки гособлигаций японским ЦБ с 80 трлн иен в год до конца текущего календарного года. Остальные уверены, что это произойдет позже.
Но опять же, рынок живет ожиданиями, и если мы услышим хотя бы о планах по сворачиванию стимулов, на валютном рынке могут начаться очень сильные движения.
