Рынок накануне
В ходе торгов 22 августа индекс S&P500 не смог пробить сопротивление 2941, но остался выше поддержки 2910 пунктов. Доходность казначейских облигаций выросла после заявлений некоторых чиновников ФРС об отсутствии необходимости дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, что также привело к пересмотру рынком оценки вероятности снижения ставок до 93%. Влияние на динамику фондовых площадок оказала публикация индекса менеджеров по закупкам (HIS),который упал до десятилетнего минимума на уровне 49,9 пункта.
Из входящих в индекс широкого рынка 11 секторов шесть закрылись в красной зоне. Лидерами падения стали сырьевой сектор (-0,7%), сектор здравоохранения (-0,49%) и энергетический (-0,48%). Лидером роста благодаря позитивной динамике казначейских облигаций оказались финансовые компании (+0,62%).
Мы ожидаем
Перед началом основной сессии фьючерс на S&P500 вновь направляется к сопротивлению на отметке 2941. В течение дня мы прогнозируем повышенную волатильность. В центре внимания всех инвесторов сегодня выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле. От председателя регулятора ждут намека на снижение ставки в сентябре. Ситуация для Джерома Пауэлла усугубляется давлением со стороны Дональда Трампа, который настаивает на усилении стимулов, а также со стороны самого FOMC, в котором на данный момент нет единого мнения по поводу дальнейшего монетарного курса. Если ФРС откажется от изменения ставки, это способно вызвать глобальную распродажу на рынке.
Еще одним значимым для фондовых площадок событием станет стартующий 24 августа саммит G7, который будет проходить в условиях усилившихся опасений по поводу глобального экономического спада и продолжающейся торговой войны между США и Китаем.
«Индекс страха» VIX пробил уровень сопротивления 16,2 пункта, что говорит о вновь усилившихся тревогах в преддверии выступления главы ФРС. Десятилетние казначейские облигации США получили поддержку вышеупомянутых заявлений представителей Федрезерва о нецелесообразности дальнейшего снижения ставки. Накануне доходность этих долговых инструментов повысилась на 1,92% — с 1,591% до 1,623%. Фьючерсы на золото продолжают опускаться к поддержке $1500.
На фоне ожиданий выступления главы ФРС ожидаем повышенной волатильности и надеемся на пробой S&P500 отметки 2941 пункта, если Пауэлл анонсирует дальнейшее снижение ставки. В противоположном случае индекс широкого рынка ждет уход под отметку 2900 пунктов.
