Пара USD/RUB: 63,04 (0,87%)
Пара EUR/RUB: 73,51 (0,5%)
В деталях:Доходности американских Treasuries вчера отреагировали ростом на опубликованную экономическую статистику и заседание ФРС. В пресс-релизе по его итогам отмечается, что экономика США растет, а рынок труда продолжает усиливаться, тогда как инфляция держится возле целевых двух процентов с прошлого заседания регулятора в июне, когда Центробанк повысил ставки. Повышения ставки вчера никто не ждал, поэтому в центре внимания были комментарии регулятора. Вчерашние предварительные данные по рынку труда подтвердили оптимистичный настрой ФРС. Прогноз еще двух повышений в 2018 году остается в силе. Доходность индикативных 10-ти летних Treasuries вновь в районе 3%.
Индекс доллара отреагировал на статистику умеренным ростом, синхронно просели евро и франк. В целом итоги заседания были ожидаемы рынком, доллар в ближайшее время должен чувствовать себя уверенно. Среди ключевых валют следует отметить йену, которая приостановила падение и вчера укрепилась к «американцу» против общего тренда. Это вызвано снижением аппетита к риску на мировых рынках после того, как стало известно, что Трамп поручил торговому представителю повысить уровень пошлин в отношении Китая с планируемых 10% до 25%. Это воспринимается инвесторами, как эскалация торговой войны.
Интересно, что высокодоходные валюты EM отреагировали на вчерашние события умеренно. Хотя рост доходностей по американским долговым бумагам и торговая война может нанести основной урон именно экономикам развивающихся рынков. Китайский юань продолжает находиться в районе годовых минимумов. Рубль выглядел в этой группе аутсайдером, наравне с турецкой лирой. Давление на отечественную валюту оказало снижение нефтяных котировок и распродажи российского фондового рынка, которые, вероятно, сопровождались уходом в валюту.
Давление на рубль со стороны распродаж фондового рынка и гособлигаций после анонсирования возможных санкций, быстро сошло на нет, но интерес пока не появился. Минфин по-прежнему испытывает сложности при размещении бумаг на аукционах, особенно коротких выпусков. Вчера ОФЗ 25083 вновь была размещена в объеме ниже заявленного. О том, как оттоки капитала влияют на рынок ОФЗ можно прочитать в специальном обзоре.
Индекс RGBI, дневной график
Разворот вверх по паре USD/RUB, о котором мы предупреждали вчера, подтвердился. Краткосрочные позитивные драйверы ушли, оставив российскую валюту один на один с падением нефти и ростом доходностей Treasuries. Рост рисков эскалации торговой войны, приведший к распродажам российских акций только ускорил процесс. В оставшиеся дни недели курс, вероятно, будет слабо подрастать в направлении 63,5-64. Мы продолжаем считать, что границы диапазона 61,5-64,5 довольно устойчивы и комфортны для курса в текущей макроэкономической ситуации. Соответственно, самая лучшая стратегия торговли на данный момент – от границ «боковика».
USD/RUB: 4-х часовой таймфрейм
Сергей Гайворонский
БКС Брокер
