Фундаментальный анализ USDRUB
На прошлой неделе валютный рынок наблюдал преимущественно негативную статистику из Штатов. В понедельник, 23 июля, вышли со снижением на 0,6% данные по продажам на рынке вторичного жилья за июнь, несмотря на то, что индекс цен на жилье в мае упал на 0,2%. Также рынок недвижимости США подвели продажи новых домов в июне (статистика вышла 25 июля), которые снизились на 5,3%. Дополнительный негатив внесло падение деловой активности от Markit за июль на 0,1 единицы до уровня 55,9, против ожидаемых 56,0.
Статистика четверга и пятницы стала логическим продолжением данных, вышедших с понедельника по среду. 26 июля стало известно об увеличении количества повторных заявок на пособие по безработице (13 июля), до значения 1,745 млн, вместо ожидаемых 1,730 млн. Показатель первичных заявок на пособие по безработице (20 июля) также не оправдал прогнозов и вышел на уровне 217 тыс., вместо ожидаемых 215 тыс.
Падение темпов роста заказов на товары длительного пользования за июнь с прогнозных 3% до 1% уже отразилось в индексе деловой активности от Markit за июль, которые вышли в начале недели. К падению темпов роста квартальной инфляции (основной индекс расходов на личное потребление за 2 квартал) до уровня 2% (с ожидаемых 2,2%) рынок был готов на фоне негативной статистики в течение недели, поэтому отреагировал достаточно спокойно.
В понедельник нисходящее движение продолжилось, однако сегодня рубль слабеет на фоне введенных ЕС антироссийских санкций против шести компаний, таких как, «Стройгазмонтаж-Мост», АО «ВАД», судостроительный завод «Залив», ПАО «Мостотрест», институт «Гипростроймост», «Стройгазмонтаж — СГМ Груп». На момент написания статьи пара торгуется в районе 62,5 рубля за доллар. До конца недели ожидается выход важных данных по решению ФРС по процентной ставке (1 августа), которая по прогнозам останется на уровне 2%, а также данные по рынку труда (3августа).
Технический анализ USDRUB
На прошлой неделе пара доллар-рубль торговалась (на D1) в диапазоне уровней Фибоначчи 50,0 – 61,8 с попыткой выйти выше закрепиться выше отметки 63,2 руб. Однако к пятнице, 27 июля, USDRUB закрылась в районе 62,8 рублей. Как я писала ранее, у нисходящего движения были предпосылки, и котировка вернулась в диапазон торгов 38,2 – 50,0, в котором она находилась до встречи Владимира Путина и Дональда Трампа в Хельсинки 16 июля. Вчерашние торги прошли с ослаблением доллара с отметки 62,7 до 62,2 руб. за доллар. Сегодня пара продолжает торговаться вблизи уровня Фибоначчи 38,2 (62,2 руб.), с попыткой доллара вернуть потерянные в понедельник позиции.
По нашему мнению, доллар переоценен на фоне геополитического напряжения, которое вызвано торговыми войнами США, поэтому ожидается, что рубль сохранит стабильность. Предполагаем, что торги по паре USDRUB до пятницы пройдут в пределах уровней Фибоначчи 38,2 – 50,0 (62,2 – 62,7руб.), если ФРС не примет решение ужесточить монетарную политику и повысить процентную ставку. В противном случае (повышение процентной ставки ФРС), доллар получит локальную поддержку, и пара может вернуться в диапазон уровней Фибоначчи 50,0 – 61,8(62,7 – 63,2 руб.).
