США. Торги на фондовых биржах в среду завершились снижением индексов Dow на 0,28, SandP на 0,05%, Nasdaq увеличился на 0,07%. Продолжается встреча лидеров США и Северной Кореи в Ханое. Нижняя палата конгресса США, контролируемая демократами, проголосовала за отмену ЧП на мексиканской границе, введенного указом президента от 15 февраля. Подготовлен новый законопроект о санкциях к России, учитывающий предыдущие критические замечания, так, предлагается запрет на сделки с новым суверенным долгом РФ на срок более 14 дней, действие которого должно начаться через 90 дней после вступления в силу закона. Объектами санкционного давления станут российские финансовые институты, поддерживающие вмешательство правительства РФ в демократические процедуры или выборы в других странах (определение списка организаций возложено на президента). Под санкции попадают и инвестиции в российские проекты по СПГ, которые реализуются за пределами страны, под ограничениями находятся все инвестиции, превышающие 1 млн. долл. или от 5 млн. в течение года (Северный поток 2 в документе при этом не упоминается). Особо подчеркивается, что для достижения наибольшего эффекта от санкционного давления к нему должны присоединиться и страны ЕС. Перед странами НАТО ставится задача сократить закупки военных товаров и услуг у России.
Компании больше не смогут получать налоговый вычет на весь свой долг. До декабря 2017 г. они вычитали из налогооблагаемой базы все процентные расходы по кредитам, но в ходе налоговой реформы, в целях ограничения компаний от чрезмерных заимствований, был установлен предел вычета процентов (не более 30% скорректированного дохода), что, учитывая особенности расчета скорректированного дохода и огромные размеры накопленных дешевых кредитов для проведения обратных выкупов и финансирования дивидендов, может потенциально стоить компаниям десятков миллионов долларов в год в виде дополнительных налоговых платежей. Публичные слушания на эту тему состоятся сегодня.
Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились снижением индекса Мосбиржи на 0,14%, индекса РТС на 0,17%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность сроком 2 дня, в аукционе участвовал 51 банк из 16 регионов, предложение банков составило 66% от лимита регулятора (соответственно 317,3 и 480 млрд. руб.), ставка привлечения 7,73%. Минфин разместил ОФЗ двух выпусков погашением 28 февраля 2024 г. и 23 мая 2029 г. В ожидании санкций на новые выпуски госдолга растет спрос на бумаги, если в январе объем размещения составил 48 млрд. руб. то в феврале, с учетом запланированных к размещению займов, он уже превысил 161 млрд. руб., в этом году наблюдается возвращение нерезидентов на долговой рынок РФ и, соответственно, спрос на рубли для вложений в гособлигации.
Сегодня уплачивается налог на прибыль (около 300 млрд. руб.). Россия по итогам 2018 г. вошла в тройку мировых лидеров по росту производства СПГ вслед за США и Австралией.
Нестандартная (нерыночная) ситуация сложилась с ценными бумагами компании т.н. третьего эшелона Объединенные кредитные системы (за февраль подорожали в 75 раз, хотя на торгах не были нарушены правила), в результате вошла в топ-10 самых дорогих российских компаний, опередив Алросу, Северсталь, Яндекс, НЛМК и Сургутнефтегаз. Возможно, рост связан с ошибками в работе автоматических торговых систем или же некий круг лиц продавал и покупал бумаги, сознательно поднимая цену.
Европа. Фондовые торги в среду завершились снижением индексов (DAX на 0,46, САС на 0,26, FTSE на 0,61%) на фоне внутренних новостей и обострении геополитической обстановки в Азии (см. ниже). Так, индекс экономических настроений в еврозоне за месяц снизился со 106,3 до 106,1 пункта (но ожидалось еще меньше, 106 пунктов). Банк Англии готов поддержать экономику в случае выхода страны из ЕС без соглашения (жесткий Brexit). Правительство Нидерландов приобрело 12,7% акций Air France KLM и планирует увеличить долю до 14% (как у французского правительства), Air France в 2004 г. объединилась с голландской авиакомпанией KLM, штаб-квартира объединенной фирмы находится в Париже.
Азия. Фондовые площадки вчера находились, с одной стороны, в ожиданиях позитива от встречи лидеров США и Северной Кореи (см. выше), с другой реагировали на обострение конфликта между Индией и Пакистаном. В итоге Nikkei возрос на 0,5, SSE на 0,42, Kospi на 0,37%, Hang Seng снизился на 0,05%. Наблюдалось укрепление иены как безопасного актива (со 110,5 до 110,41 ед. за долл.) Банкам Китая предписано к концу марта установить годовые цифры обслуживания частных предприятий, имея в виду стимулирование кредитования частных фирм. ВВП Гонконга в 4 квартале снизился на 0,3%, год к году возрос на 1,3%. В Южной Корее индекс делового климата за месяц увеличился с 67 до 74 пунктов.
Золото утром вчера торговалось по 1329,7, к 14.00 по 1329,1, утром сегодня по 1319,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 65,74 и 55,99, к 14.00 по 66,09 и 56,33, утром сегодня по 66,34 и 56,87 долл. за барр. официальные данные подтвердили снижение запасов в США на 8,647 млн. барр. (ожидали рост на 2,842 млн.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (16.30). На открытии российских бирж допускаем улучшение ситуации, т.н. санкционные новости (см. выше) не стали неожиданностью, и, возможно, уже отыграны вчерашним закрытием.
