30.01.2019 состоялось заседание ФРС США и пресс-конференция.
Саму ставку ФРС оставили без изменений в диапазоне 2.25-2.50%, но самым интересным были заявления главы ФРС США Дж.Пауэлла. Можем выделить следующие ключевые пункты:
• ФРС финализирует план относительно активов на ближайших заседаниях
• ФРС лучше всего поддержит экономику будучи терпеливой
• В большой степени будущее повышение ставок может быть вызвано инфляцией
• Временная приостановка работы правительства скажется на ВВП за 1 кв.2019 года
• Для борьбы с возможным спадом в экономике ФРС может задействовать свой баланс после механизма изменения ставок
Таким образом, регулятор вполне четко говорит не только о прекращении цикла повышения ставок, но и о возможном снижении темпов сокращения баланса. Ресурс для этого есть, то есть ФРС будет изымать доллар из оборота меньшими темпами. При резком падении инфляции можем допускать и вовсе начало роста баланса ФРС. Слов же про необходимость повышения ставок в итоговом коммюнике и вовсе нет, чего не наблюдалось последние заседания.
Минфин США дет сокращать темпы увеличения заимствований в начале 2019 года.
В прошлом году Минфин наращивал объемы привлечения денежных средств на фоне роста бюджетного дефицита в результате налоговой реформы, однако теперь намерен скорректировать планы заимствований. Таким образом, снизится привлекательность гособлигаций и высвободившиеся ресурсы пойдут в другие активы. Рынок уже не ждет повышения ставки в этом году, а в следующем такая вероятность существенно снизилась- как видим на графике ниже.
Динамика фьючерсов на Fed Funds Rate
Источник: Bloomberg
U.S.Dollar Index Future (тикер USDX)
Торговая рекомендация:
Продажа U.S.Dollar Index Future (тикер USDX)при котировке: 94,972
Stop Loss: 95,582
Take Profit: 93,872
Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.
Автор: Вадим Коваленко
