Газпром собирается заплатить дивиденды — на таких новостях многие захотели купить акции. Предположим, и мы тоже купили — а теперь боимся, что в будущем котировки пойдут вниз. Время неспокойное — мало ли.
Как перестать нервничать? Конечно, чтобы избежать убытков, самый верный способ — продать эти акции и спать спокойно. Но тогда и дивидендов не будет. Альтернатива — продать фьючерсы на Газпром.
Что такое фьючерс простыми словами?
Фьючерс — это контракт, который обязывает стороны совершить сделку с активом (например, теми же акциями Газпрома) в будущем, причем по определенной цене. Например, сегодня эти акции стоят около 250 рублей. Боимся, что цена упадет? Покупаем фьючерс, который через год позволит нам продать наши акции именно 250 рублей. И тогда мы в любом случае сможем это сделать, что бы ни творилось на рынке.
Подробнее: Что такое фьючерсы и как торговать на срочном рынке Московской биржи
В чем плюсы фьючерсов?
Если цена акции падает, например, до 220 рублей, мы получаем по ним убыток. Но он скомпенсирован прибылью по фьючерсу.
Читайте также: Торговля фьючерсами или способы заработка
А в чем минусы фьючерсов?
Есть риск обратного сценария: цена акций идет вверх, например, до 300 рублей. Но наша прибыль по ним съедается убытком по фьючерсу
В этом суть хеджирования фьючерсами — мы фиксируем свой финансовый результат и уходим от убытков. Правда, и сверхдоходы получить не выйдет.
Когда хеджирование выгодно?
-
вы не хотите продавать бумагу до истечения налоговой льготы на долгосрочное владение;
-
у вас нет желания фиксировать прибыль по акции, чтобы в текущем налоговом периоде сократить налоговую базу;
-
вас интересует реализация прав по акциям — например, выплата дивидендов;
-
есть желание застраховать свой портфель от системного риска — вместо того, чтобы продавать каждую бумагу по отдельности, можно продать фьючерс на фондовый индекс.
А еще бывают ситуации — сегодня особенно — когда на графике вашего актива растут красные свечи, а продать его вы не можете — например, акции заблокированы брокером, биржей или депозитарием. В таком случае также можно обратиться к инструментам хеджирования.
Кстати, с завтрашнего дня Мосбиржа начнет торги фьючерсами на иностранные акции. Базовый актив фьючерса — пай фонда Invesco QQQ ETF Trust Unit Series 1. В корзину фонда входят акции из индекса NASDAQ 100. Тикер фьючерса – NASD.
Фьючерсный контракт номинирован в долларах США, торги и расчеты будут производиться в рублях. Одновременно будут доступны четыре ближайшие серии контрактов (декабрь, март, июнь, сентябрь). Расчетной ценой исполнения фьючерса станет чистая стоимость пая на дату, предшествующую дню исполнения фьючерса, умноженная на 41.
Но фьючерсы имеют кучу тонкостей, поэтому приходите на эфир IF+ 7 сентября. Там мы планируем обсудить способы хеджирования в текущих реалиях с аналитиком InvestFuture Александром Холодовым.
Аналитик Людмила Рокотянская, редактор Никита Марычев
