ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 2,5% до $59,0/барр., а российская нефть Urals – на 2,0% до $58,6/барр. Курс доллара вырос на 0,3% до 67,08 руб., курс евро – на 0,3% до 76,90 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,5% до 2583 п. Индекс РТС потерял 0,1%, закрывшись на отметке 1147 п. Индекс МосБиржи снизился на 0,2% до 2440 п.
Американский рынок акций (по индексу S&P) завершил торговую сессию понедельника в минусе (-0,5%) на фоне начала сезона корпоративной отчетности и ожиданий слабых финансовых результатов. Кроме того, данные по китайскому экспорту и импорту в декабре вышли довольно слабыми, и опасения относительно замедления экономики КНР усилились, что создало дополнительное давление на фондовый рынок США.
Доллар США умеренно снижался вчера к корзине ключевых валют, не демонстрируя существенной волатильности, во вторник утром американская валюта торгуется без выраженной динамики. Сегодня в центре внимания инвесторов будет выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. На прошлой неделе председатель американского регулятора скорректировал риторику в сравнении с декабрьскими выступлениями, заявив, что ФРС готов существенно скорректировать свою политику, если опасения рынка относительно состояния экономики подтвердятся данными. В текущий момент рынок не ждет повышения процентной ставки в этом году – вероятности (рассчитанные через фьючерсы на fed funds) снижения и повышения ставки в 2019 г. приблизительно равны, составляют около 14%.
Фунт и евро снижаются к доллару США сегодня утром в ожидания голосования в британском парламенте по Brexit. Шансы утвердить соглашение о выходе Британии из Евросоюза сегодня, по всей вероятности, невелики. При этом если документ будет отправлен на доработку для утверждения 21 января, фунт и евро получат импульс к росту.
Рынок нефти постепенно начинает ощущать эффект от новой сделки ОПЕК и не-ОПЕК по сокращению добычи (сделка по снижению производства на 1,2 млн барр./сутки была принята 7 декабря ). Цена нефти Brent после вчерашнего снижения на 2,5% во вторник утром растет, торгуясь в районе $59,5/барр. Саудовская Аравия обеспокоена снизившимися ценами на нефть. Представители страны призывают Россию более активно сокращать добычу. Напомним, в рамках новой сделки РФ взяла на себя обязательство снизить производство на 228 тыс. барр./сутки, ожидается, что страна будет сокращать добычу на 50 тыс. барр./сутки в месяц. При этом Россия уже (за 2 недели нового года) сократила производство более чем на 30 тыс. барр./сутки. Добыча Саудовской Аравии снижается более активными темпами – в январе производство составило 10,2 млн барр./сутки после 10,3 млн барр./сутки месяцем ранее. Всего Саудовской Аравии обязалась убрать с рынка 322 тыс. барр. нефти в сутки. Сегодня выйдет ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти с оценками текущего состояния мирового рынка сырья и прогнозами. Особое внимание инвесторы обратят на прогноз по добыче США, которая находится на исторических максимумах – 11,7 млн барр./сутки. Ожидание дальнейшего роста американского производства является одним из ключевых факторов, оказывающих давление на котировки.
Валюты развивающихся стран торгуются во вторник утром разнонаправленно к доллару США, российская валюта торгуется без выраженной динамики в районе 67 руб./$. Сегодня ЦБ РФ выйдет на рынок с покупками валюты для Минфина в рамках бюджетного правила. Объем ежедневных операций составит 15,6 млрд руб. Мы не ожидаем, что возобновление fx-покупок приведет к существенному ослаблению курса рубля, по крайней мере, в первом квартале 2019 г. Обладая выраженной сезонностью, первые три месяца года традиционно отличаются «сильным» текущим счетом (который в 1 кв. этого года может составить $27-28 млрд.), что благоприятно для национальной валюты.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. На этой неделе с уплаты страховых взносов (15 января) в РФ начинается налоговый период. По нашим оценкам, страховые взносы в январе составят 400 млрд рублей. НДС, НДПИ, акцизы уплачиваются 25 января, налог на прибыль – 28 января, в совокупности налоговые платежи в этом месяце составят около 1,5 трлн руб. Это может частично сгладить эффект от выхода ЦБ на валютный рынок.
