Пара USD/RUB: 66,65 (+1,68%)
Пара EUR/RUB: 76,94 (+1,08%)
В деталях:Валюты развивающихся рынков вчера «посыпались», вместе с ними и рубль, который вдобавок испытывает серьезное давление в связи с анонсированными США санкциями против госдолга и госбанков. Ослабление валют EM не сопровождалось какими-то фундаментальными факторами. Напротив, доходности Treasuries вчера падали, реагируя на слабые данные по динамике цен производителей, а юань на прошедших торгах даже немного укрепился. Правда стоит отметить, что некоторое время до этого высокодоходные валюты не реагировали на девальвацию юаня и рост вероятности 2 повышений ставки до конца года. Можно списать это на отложенный эффект.
Рубль после резкого ослабления с открытия торгов, спровоцированного массовым выходом инвесторов из Сбербанка и ОФЗ, корректировался ниже отметки 66, однако вечером весь рост сошел на нет, и пара USD/RUB закрылась вблизи максимумов. Мы помним, что после окончания апрельской паники рубль демонстрировал лучшую динамику, чем остальные валюты EM. Однако ущерб в случае введения анонсированных санкций будет несравним с ущербом от введения санкций против Русала. Поэтому российская валюта может оставаться под давлением в ближайшие месяцы.
А на сегодняшний день к санкциям добавилось общее укрепление доллара к развивающимся валютам и падение цен на нефть. Вчера, например, резко просела норвежская крона, имеющая тесную корреляцию с «черным золотом». А турецкая лира продолжает обновлять исторические максимумы. По мере снижения давления продаж нерезидентов на наш рынок рубль может попробовать вернуться к отметке 65 за доллар, возможно на следующей неделе. Однако для этого нужно, чтобы в мире не начался массовый выход из рисковых валют. Пока ближайшее сильное сопротивление расположено на отметке 67.
4-х часовой таймфрейм, USD/RUB
Если распродажи на фондовом рынке во второй половине вчерашних торгов прекратились, и просадки в основных пострадавших бумагах выкупались, то ОФЗ оставались под давлением на протяжении всей сессии. Это сейчас один из основных факторов давления на рубль. Если на ближайшей неделе не будет появляться новых негативных новостей о санкциях, иностранцы могут начать покупать подешевевшие бумаги. Тогда рубль краткосрочно будет показывать динамику лучше аналогов с EM. О том, как оттоки капитала влияют на рынок ОФЗ можно прочитать в специальном обзоре.
Индекс RGBI, дневной график
Слабые экономические данные из штатов не стали вчера помехой для роста индекса доллара к верхней границе продолжительной консолидации. А сегодня индекс американской валюты и вовсе пробил это сопротивление и поднялся до максимумов более, чем за год. Евро, соответственно, пробил ключевую зону поддержки и стремительно падает к отметке 1,14. Большинство ключевых валют так же снижается, но не так стремительно, как евро и более умеренно, чем валюты EM. Рост доллара в мире может продолжиться, для этого есть все причины, а теперь и техническая – индекс пробил консолидацию вверх.
Сергей Гайворонский
БКС Брокер
