Сегодня у нас книжная рубрика. Говорить будем о книге Бретта Стинбарджера «Психология трейдинга». Она интересна тем, что содержит в себе советы инвестору от психоаналитика. А психологической составляющей никогда нельзя пренебрегать.
Как вы инвестируете? Может быть, используете смартфон или сидите за ноутбуком в кафе? А вот герой нашей книжной рубрики Бретт Стинбарджер считает, что работать нужно «с кушетки психотерапевта». Пусть и воображаемой.
Поэтому сегодня поговорим о том, какие идеи из книги «Психология трейдинга» пригодятся инвесторам.
«Архитектура мозга»
Каждая из историй Стинбарджера похожа на серию хорошего медицинского детектива. Только вместо преступника – психологическая проблема пациента, которая мешает ему учиться, работать или строить отношения.
Писатель сравнивает случаи из врачебной практики с кейсами трейдеров и научными исследованиями. Поэтому читать рассказы очень интересно и увлекательно.
По его словам, типичные трудности инвесторов – следствие того, как построен человеческий мозг. (рис. 1). Наверняка вы знаете, что одна часть сознания отвечает за эмоции, другая – за рациональное мышление. Такое «разделение труда» – это и есть причина, по которой люди ежедневно теряют деньги на рынках.
Рис. 1. Человеческий мозг. Источник: Brain GIF by University of California - Find & Share on GIPHY
Основная мысль здесь такая: если «помирить» разные части своего «я», торговать и инвестировать станет проще.
Стинбарджер много работал с пациентами, которые торговали по методике высокочастотных сделок – скальпинга. Это быстрый и эмоциональный рынок, поэтому часть этих приёмов не подойдут тем, кто собирается инвестировать на большой срок. Но многие советы – универсальные, которые пригодятся вам и на финансовых рынках, и в повседневной жизни.
«Ошибки – это преимущества»
Процитирую автора: «Ничто так не побуждает заниматься самопознанием, как жестокие удары по кошельку».
Стинбарджер предлагает читателям поменять отношение к ошибкам. По его мнению, большинство людей воспринимают неудачи негативно, тратят силы на попытки их избежать. Такой подход мешает развиваться.
Наглядный пример – состязание японских и американских автоконцернов в середине XX века. (рис. 2).
Рис. 2. Состязание автоконцернов. Источник: Toyota NL GIF - Find & Share on GIPHY
Ещё одна цитата: «Американские производители считали поломки неудачами, а неудачи — результатами, которых нужно избегать»
По мнению Стинбарджера, японцы выбрали более удачную стратегию. Они специально разгоняли станки до поломки, а после – изучали проблему и устраняли ее.
Благодаря этому автопром Японии стал «лучшей версией самого себя», а американские компании продолжали работать в «щадящем режиме» и делали менее качественные машины по завышенным ценам. (рис. 3).
Рис. 3. Стратегия американских компаний. Источник: Fail Merry Go Round GIF - Find & Share on GIPHY
Какой же из этого вывод? Каждому человеку тоже нужны стресс-тесты, считает писатель. Те, кто работает по моделям японских промышленников, развиваются быстрее и лучше знают о своих недостатках.
«Ницшеанский сверхтрейдер»
Стинбарджер отмечал: между торговыми методами трейдеров в выигрышных и в проигрышных сделках нет особых различий. А вот эмоциональное состояние и отношение к инвестициям сильно меняются.
Например, инвесторы часто впадают в ступор после проигрыша, забывая избавиться от проблемных активов. Или наоборот – вкладываются в ценные бумаги с высоким риском после нескольких удачных спекуляций.
Чтобы избежать таких проблем, учёный предлагает вести дневник. В нём нужно каждый день фиксировать своё поведение. Важно определить не только стратегию, но и эмоциональное состояние, в котором инвестиции были удачными. Ответить на вопрос: что побудило меня покупать или продавать ценные бумаги?
Ещё цитата: «Вы не улучшите торговлю, подражая рыночным гуру, но улучшите ее, когда поймете ситуации, в которых уже торгуете хорошо».
То есть, задача инвестора или трейдера – создать модель самого себя в наилучшей форме и сознательно ей следовать.
«Жертвы эмоций»
Цитата: «Почему-то, и это кажется почти жестоким, природа создала людей так, чтобы они были плохими трейдерами, не готовыми к анализу риска в режиме реального времени»
Писатель много говорит о дисциплине. По его мнению, когда высокая волатильность рынков требует быстрых решений, люди чаще становятся жертвами предубеждений и эмоций: «оленями в свете фар автомобиля». (Рис. 4).
По словам Стинбарджера, это нормальная реакция, но она не приносит прибыль. Иначе любой средний трейдер стал бы неприлично богат.
Важно осознавать, что эмоции меняют способ обработки информации. Человек теряет внимание и не реагирует на изменения вокруг себя. Более того, стресс заставляет трейдеров нарушать правила, основанные на опыте и расчётах. На их место приходят модели поведения, никак не связанные с финансами.
Кстати, друзья, мы уже рассказывали о дисциплине в видео, посвященном «правилам жизни» известных инвесторов. Если хотите узнать, что об этом говорил Уоррен Баффет, переходите по ссылке в описании к ролику.
«Сам себе Билли Миллиган»
Цитата: «Не обязательно менять свою личность, чтобы произвести важные изменения в жизни. Задача в том, чтобы заставить личность работать на вас, а не против вас».
Стинбарджер полагает, что в каждом из нас живут несколько условных личностей, но люди почти не замечают этого. Часто сделку открывает «один человек», а управляет ей другой. (рис. 5).
Рис. 5. Несколько личностей в одном человеке. Источник: Art Design GIF by Maximillian Piras - Find & Share on GIPHY
Часть нашего сознания – эмоциональная. Для инвестора она может стать «разведчиком». Люди, которые научились понимать свои эмоции, быстрее реагируют на изменения на рынке и развивают интуицию. Если же «разведчик» паникует, чаще возникает вопрос: «О чем я думал, когда совершал сделку?». (рис. 6).
Рис. 6. Внутренний генерал. Источник: Hello Gorgeous, Welcome to My Party - Major Payne - GIPHY Clips
Окончательное решение должна принимать другая личность – «внутренний стратег». В повседневной жизни он работает, когда люди готовят список покупок или обещают отказаться от вредных привычек на новый год. На бирже стратег составляет портфель и ставит долгосрочные цели.
По словам Стинбарджера, успешные трейдеры учат разные грани личности работать сообща. Для этого подходят приёмы из психотерапии. Например, отстраняйтесь от чувств при помощи самосозерцания и медитации. Проговаривайте вслух правила и спрашивайте себя: «Я полагаюсь на эмоции или на анализ рынка?», «Зачем мне эти активы?». Если ведете дневник, проверяйте – когда «разведчик» был прав. Учитесь отделять верные эмоции от шума, поощряйте полезные решения.
Также не погружайтесь в инвестиции с головой. Находите отдушину в спорте, хобби или семье. Наконец, записывайте цели и держите их на виду. Это поможет понять, когда личность с другой мотивацией «перехватила управление» и начала торговать по своим правилам.
«Жизнь в миниатюре»
Цитата: «В психологии трейдинга заложена глубокая ирония: трейдеры, отчаянно ищущие очередную «выигрышную» систему, больше всего нуждаются в управлении своими эмоциями, а трейдеры, стремящиеся к управлению своими эмоциями, больше всего нуждаются в хорошей торговой системе».
На рынке инвесторы используют те же модели поведения, что и в обычной жизни, говорит Стинбарджер. Просто их легче увидеть, когда человек сталкивается со стрессом в непривычных условиях. (рис. 7).
Именно поэтому писатель предлагает торговать с воображаемой кушетки психотерапевта. От вредных финансовых привычек можно избавиться также как от пристрастия к табаку: признать проблему, понять её и найти мотивацию меняться.
Рис. 7. Кушетка психотерапевта. Источник: Psychiatrist Psychoanalyst GIF - Find & Share on GIPHY
Заключение
Итак, друзья, мы рассмотрели с вами основные мысли из книги Бретта Стинбарджера «Психология трейдинга». Обязательно расскажите в комментариях, согласны ли вы с автором и поделитесь психологическими приёмами, которые помогают вам инвестировать.
