В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Заявления представителей ФРС
Инфраструктурные вложения в США
В МИРЕ.
Доходности американских казначейских бумаг вчера выросли и сегодня находятся около 1,63% годовых для десятилетних бумаг. Фондовые индексы США снизились – S&P500 потерял 0,36%, Dow Jones - 0,07%, а NASDAQ упал на 1,03%.
Вчера главным событием на рынке была публикация в США данных по изменению числа занятых от ADP, показавших довольно сильное восстановление рынка труда. Так, показатель составил 978 тыс., в то время как рынок ожидал гораздо более скромные 650 тыс. При этом недельное количество обращений за пособиями по безработице в США продолжило снижаться и обновлять минимумы с начала пандемии. Так, число обратившихся составило 385 тыс., что более чем на 20 тыс. ниже предыдущих значений, впрочем, рынок в целом ожидал таких результатов. На фоне вчерашней трудовой статистики доходности американских казначейских бумаг перешли к росту и за день поднялись примерно на 3 б.п. для десятилетних бумаг. В то же время стоит отметить, что статистика от ADP часто отличается от официальных данных. В частности, в апреле ADP показывал рост занятости на 742 тыс., в то время как Минтруда отчитался только о 266 тыс. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает, что сегодняшние официальные данные покажут рост занятости на 674 тыс. В то же время ряд недавних публикаций указывает на существенную нехватку рабочей силы, и остается вероятность, что цифры от Минтруда окажутся более слабыми. Вчера в США также был опубликован индекс деловой активности ISM в сфере услуг, показавший рост на 1,3 п. до 64 п. против рыночных ожиданий роста только на 0,5 п. Показатель обновил исторический максимум, однако, особой реакции рынка на публикацию индекса не последовало – в центре внимания продолжила оставаться ситуация на рынке труда. В то же время стоит отметить, что ценовая составляющая индекса выросла до максимума за 16 лет. При этом индекс мировых продовольственных цен ФАО в мае поднялся на 4,8% м/м и достиг 127,1 п. – максимума с сентября 2011 года. Инфляционное давление остается повышенным, и на следующей неделе рынок будет особо следить за публикацией майской ценовой статистики в США.
В четверг глава Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан продолжил высказываться в пользу сворачивания программы покупки активов ФРС. Так, он считает, что критически важно начать обсуждение сворачивания QE «раньше, чем позже». Сейчас на фоне публикации трудовой статистики ожидания более раннего ужесточения ДКП усилились, впрочем, жесткая риторика «ястреба» Каплана не стала особым сюрпризом для рынка. Более того, вчера президент Федерального Резервного Банка Нью-Йорка Джон Уильямс немного успокоил рынок, заявив, что достаточного прогресса в достижении целей регулятора пока не достигнуто, и сейчас рано сворачивать программу выкупа активов. Тем временем в США продолжаются переговоры по принятию инфраструктурного плана Джо Байдена, при этом, по сообщениям, президент на встрече с представителями Республиканской партии согласился на изменения в пакете. Так, он готов отказаться от планов по увеличению корпоративного налога до 28% в пользу введения минимального налога в 15%. Сообщается, что республиканцы взамен обязуются согласиться с размером инвестиций как минимум в $1 трлн. Напомним, что изначальная сумма вложений, предлагаемая Джо Байденом, составляла $2,3 трлн, на сегодняшний день президент предлагает уже пакет размером в $1,7 трлн. Таким образом шансы одобрения законопроекта выросли – инфраструктурный план может быть принят и без использования инструмента «бюджетного примирения», впрочем, его размер, вероятно, будет меньше.
Вчера на фоне усиления доллара после публикации данных по рынку труда фьючерсы Brent в моменте падали до $70,7/барр. Однако сегодня фьючерсы на нефть марки Brent торгуются около $71,6/барр. При этом опубликованные вчера данные по недельным запасам от Минэнерго США поддерживают котировки. Так, за неделю запасы снизились на 5,08 млн барр., в то время как рынок ожидал снижения только на 2,44 млн барр. В четверг МИД Ирана заявило, что следующий раунд переговоров по иранской ядерной сделке должен стать последним. Тем не менее, рынок пока не реагирует на очередные оптимистичные заявления иранской стороны – инвесторы на фоне противоречивых новостей с переговоров ждут более конкретных действий. Вчера вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что на следующем заседании ОПЕК+ будет определять уровни добычи с августа, и, вероятно, картель будет принимать решение уже учитывая дополнительные поставки Ирана. Таким образом следующее заседание организации заслуживает особого внимания, напомним, что министерская встреча запланирована на 1 июля. Пока фьючерсы Brent имеют все шансы остаться на достигнутых уровнях, впрочем, негативно на котировки может повлиять укрепление доллара если сегодняшняя статистика от Минтруда США покажет сильное восстановление занятости.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Под конец четверга курс USDRUB резко снизился и закончил день около 72,9 руб./$. В результате сегодня курс растет на 0,4% и находится около 73,2 руб./$, другие валюты EM сегодня преимущественно слабеют. Вчера на ПМЭФ глава Минфина РФ Антон Силуанов обозначил планы по обнулению доли доллара в Фонде национального благосостояния, сейчас доля американской валюты составляет 35%. При этом он отметил, что выполнить такую задачу можно будет в течение месяца. Впрочем, первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева вчера отметила, что такое изменение структуры ФНБ не должно оказать ощутимое влияние на рынок – российский рубль не будет напрямую участвовать в необходимых валютных операциях. В результате курс USDRUB после публикации новости в моменте опускался до 73,02 руб./$, но довольно быстро вернулся на прежние уровни. Основной негатив для рубля связан с опубликованными вчера данными по американскому рынку труда и последовавшим за этим укреплением доллара. Сегодня статистика продолжит оставаться в центре внимания – сегодняшние официальные данные по безработице в США могут ощутимо отличаться от вчерашней статистики. На этом фоне реакцию курса USDRUB предсказать сложно, но курс вряд ли будет сегодня выходить из диапазона в 72,75-74 руб./$.
