В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Геополитика
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера в США праздновался День Президентов, и на финансовых рынках был выходной. Сегодня на фоне усилившегося геополитического напряжения доходности десятилетних американских казначейских бумаг упали к 1,88% годовых, обновив минимумы с 4 февраля.
В центре внимания продолжает находиться геополитическая ситуация, и вчерашние события усиливают негатив на мировых рынках – вероятно, сегодня на рынках США будут превалировать risk-off настроения после вчерашнего выходного. Помимо геополитических новостей, стоит отметить также вчерашнюю публикацию февральских индексов деловой активности от Markit в ЕС. Производственный показатель в Европе снизился за месяц на 0,3 п. до 58,4 п., в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал неизменность индекса. Тем временем индекс деловой активности в европейской сфере услуг в феврале вырос сразу на 4,7 п. до 55,8 п. против ожидавшегося роста лишь до 52,1 п. Такой сильный восстановительный рост связан с улучшением эпидемиологической ситуации, в то время как распространение штамма Омикрон сдерживало активность в сфере услуг в январе и в декабре. Более важно, что составляющие индексов свидетельствовали о рекордном росте отпускных цен в феврале. Такие данные предполагают дальнейший рост инфляции в ЕС, что все сильнее приближает ужесточение денежно-кредитной политики ЕЦБ. При этом текущая геополитическая ситуация несет дальнейшие риски усиления инфляции на фоне роста цен на товарном рынке. Сегодня будут опубликованы февральские индексы деловой активности уже в США, но динамика мировых рынков, вероятно, продолжит определяться геополитическими новостями.
В понедельник фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1,98% до $95,39/барр. Такой рост котировок объясняется существенным усилением геополитического напряжения, и сейчас новости с переговоров по иранской ядерной сделке отошли на второй план. Сегодня цены на нефть продолжают расти, фьючерсы Brent с утра прибавляют 3,45% и торгуются уже около $98,68/барр., обновив очередной максимум с 2014 года. Этой ночью будут опубликованы недельные данные по запасам от Американского института нефти (API). Тем не менее вряд ли данные по запасам вызовут существенную реакцию на рынке нефти - динамика цен на «черное золото» сейчас будет определяться в первую очередь дальнейшим развитием геополитической ситуации. Пока сложно рассчитывать на деэскалацию, и перспективы введения санкций на поставки российских энергоресурсов будут способствовать дальнейшему росту нефтяных цен – сегодня фьючерсы Brent могут стремиться уже к $99/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Вчерашний день на российском рынке характеризовался существенным ростом градуса геополитического напряжения – на фоне продолжившихся столкновений на востоке Украины вчера в России было проведено внеочередное заседание Совета Безопасности, в результате которого была признана независимость ДНР и ЛНР. На этом фоне негатив вокруг российских активов усилился, и курс USDRUB вчера вырос сразу на 3,21% до 79,78 руб./$. Сегодня он в моменте превышал уже 80,80 руб./$, обновив максимумы с конца 2020 года. По состоянию на 11:30 мск курс USDRUB растет на 0,45% и находится около 80,20 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. Естественно, геополитические новости сегодня продолжат определять динамику российских активов – особенно инвесторы будут следить за судьбой запланированных переговоров и за подробностями новых санкций. Риски дальнейшего роста курса выше 81 руб./$ остаются высокими, и сейчас рынок будет особое внимание обращать на действия ЦБ. Регулятор уже объявил о ряде мер поддержки финансового рынка, и все более вероятным видится начало интервенций. Это должно будет поддержать укрепление рубля и снижение волатильности, но в ближайшее время на российском рынке продолжит преобладать негатив – инвесторам остается лишь ждать дальнейшего развития геополитической ситуации.
