В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Инфляция в США
Заявления представителей ФРС
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли, сегодня они слабо снижаются и находятся около 1,39% годовых для десятилетних бумаг. Фондовые индексы США вчера закрылись снижением – S&P500 упал на 0,35%, Dow Jones – на 0,31%, а NASDAQ потерял 0,38%.
Во вторник в США были опубликованы данные по июньской инфляции, показавшие ощутимое ускорение роста цен. Так, с майских 5% г/г инфляция выросла до 5,4% г/г, что стало максимальным ростом с 2008 года. При этом рынок ожидал инфляцию на уровне в 4,9% г/г. Показатель инфляции без учета продовольствия и энергоносителей вырос с майских 3,8% г/г до 4,5% г/г, также превысив ожидания. Во многом такие данные объясняются ростом цен на подержанные автомобили (10,5% м/м), на номера в отелях (7% м/м) и на авиабилеты (2,7% м/м) по мере восстановления экономики. В то же время цены на недвижимость продолжили расти, а продуктовая инфляция была на уровне 0,7% м/м. Тем не менее после публикации статистики доходности десятилетних американских казначейских бумаг довольно быстро вернулись на прежние уровни в 1,36% годовых. Однако после слабого аукциона по продаже 30-летних бумаг доходности подскочили, для десятилетних бумаг рост составил 6 б.п.
В то же время вчера глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэли заявила, что июньский всплеск инфляции был ожидаемым. Она подчеркнула, что продолжает видеть текущий рост цен временным явлением, вызванным проблемами со стороны поставок (что особенно влияет на автомобильные цены) и открытием экономики. На этом фоне М. Дэли, как и многие ее коллеги, ожидает, что сворачивание программы покупки активов начнется в конце текущего года или в начале следующего. В то же время она подчеркнула, что распространение штамма Дельта является основным риском для восстановления экономики, в связи с чем пока еще рано говорить о каком-либо повышении ставки. Сегодня инвесторы обратят внимание на выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Более жесткая риторика может существенно усилить опасения скорого ужесточения денежно-кредитной политики. Впрочем, Дж. Пауэлл, вероятно, сегодня поддержит своих коллег и вновь повторит тезис о временном характере текущей инфляции, что может несколько поддержать рисковый аппетит.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли примерно на 1,3%, сегодня они снижаются и торгуются около $76,1/барр. Вчера сообщалось, что переговоры по иранской ядерной сделке возобновятся лишь к августу, что поддержало оптимизм на рынке нефти. С другой стороны, новостей по более принципиальной тематике (ОПЕК+) вчера не поступало. Данные по нефтяным запасам в США от Американского института нефти показали их очередное снижение. Так, за неделю запасы упали на 4,08 млн барр., в то же время рынок ожидал чуть более существенного снижения – на 4,33 млн барр. В результате существенной реакции на вчерашнюю публикацию не было. Сегодня свою статистику по запасам опубликует уже Минэнерго США.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Во вторник утром курс USDRUB опускался ниже 74 руб./$, но по итогам дня он изменился незначительно. Сегодня курс USDRUB снижается на 0,2% и находится около 74,15 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно укрепляются. Рост цен на нефть последних дней позитивен для рубля, поддержкой выступит и начало налогового периода. На этом фоне рубль может попробовать вновь опуститься ниже 74 руб./$ если заявления главы ФРС Джерома Пауэлла останутся «голубиными».
