В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Заявления представителей ФРС
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских снизились на 2,5 б.п. до 1,74% годовых. Сегодня они слабо растут и находятся около 1,75% годовых. Фондовые индексы США вчера выросли – по итогам дня S&P500 вырос на 0,92%, Dow Jones - на 0,51%, а NASDAQ прибавил сразу 1,41%.
Во вторник в центре внимания рынка были заявления главы ФРС. На выступлении перед Конгрессом Джером Пауэлл особо подчеркнул отсутствие необходимости в дальнейшей рекордной поддержке экономики, в связи с чем необходима нормализация денежно-кредитной политики. Так, он ожидает, что в этом году закончится программа покупки активов, будет повышена ставка, а также, возможно, начнется сокращение баланса. Такие перспективы не удивили рынок, а отсутствие конкретных планов по скорому сокращению баланса ослабило опасения инвесторов. Глава ФРС продолжает ожидать снижения ценового давления со второй половины этого года, что также способствовало росту позитива на рынке. Помимо Дж. Пауэлла вчера выступил целый ряд представителей ФРС, выразивших поддержку повышению ставки уже в марте. Более того, допускается сразу четыре повышения ставки в этом году, хоть и в базовом сценарии представители ФРС ожидают, скорее, три повышения ставки. Такой сценарий уже во многом учитывается рынком, и отсутствие особых сюрпризов во вчерашнем выступлении Дж. Пауэлла поддержало позитив на рынке.
Вчера не было опубликовано важной для рынка макростатистики, но сегодняшний день будет характеризоваться в первую очередь публикацией декабрьских данных по инфляции в США (16:30 мск). Вчера глава ФРС обратил особое внимание на то, что сейчас ценовая статистика для регулятора будет важнее, чем данные по рынку труда. В связи с этим очередное обновление многолетних максимумов по инфляции в сегодняшних данных усилит опасения более раннего ужесточения ДКП в США. Тем временем опубликованная рано утром в Китае ценовая статистика за декабрь вышла позитивной. Так, рост потребительских цен составил 1,5% г/г после ноябрьского роста на 2,3% г/г, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал инфляцию в 1,7% г/г. Рост индекса цен производителей в декабре также замедлился и составил 10,3% г/г против ноябрьского роста на 12,9% г/г и консенсус-прогноза в 11,3% г/г. Данные из Поднебесной дают надежду, что декабрьская инфляция в США также будет более позитивной, чем ожидается (консенсус-прогноз Bloomberg предполагает рост цен на 7% г/г). Тем не менее в последние недели проблемы со стороны поставок усилились, что пока не предполагает существенного замедления инфляции в январе, даже если декабрьские данные выйдут более позитивными.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent смогли преодолеть отметку в $83/барр., по итогам дня показав рост на 3,52% до $83,72/барр. Минэнерго США вчера в своем месячном обзоре повысило прогноз по росту спроса на нефть на 70 тыс. барр./сутки до 3,62 млн барр./сутки. На этом фоне прогноз по нефтяным ценам был повышен практически на $5/барр., что поддержало позитив на рынке черного золота. Существенную поддержку нефтяным котировкам вчера оказало и резкое ослабление доллара после вчерашнего выступления главы ФРС. В то же время недельные данные по запасам от Американского института нефти (API) нельзя назвать особо позитивными. Они свидетельствовали о снижении нефтяных запасов на 1,08 млн барр. за неделю против ожидавшегося падения на 1,95 млн барр. В результате сегодня фьючерсы Brent приостановили свой рост и торгуются около $83,70/барр. Сегодня будут опубликованы уже официальные данные по запасам от Минэнерго США. Если они окажутся более позитивными, чем сигнализировал API, то фьючерсы Brent попробуют закрепиться на уровнях выше $83/барр. Тем не менее риски снижения котировок остаются, особенно, если сегодняшние данные покажут существенное ускорение инфляции в США.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Во вторник курс USDRUB снизился сразу на 0,73% до 74,45 руб./$. Такая динамика во многом объясняется существенным ослаблением доллара после выступления главы ФРС, на котором не было неприятных для рынка сюрпризов. Поддержку рублю вчера также оказывал значительный рост нефтяных цен. Сегодня курс USDRUB растет на 0,11% и находится около 74,57 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Сегодняшняя динамика рубля будет определяться декабрьскими данными по инфляции в США и итогами встречи Россия-НАТО. Негативный исход переговоров вернет курс USDRUB выше 75 руб./$, но в целом у курса остается потенциал закрепиться ниже 74 руб./$ в среднесрочной перспективе.
