Обзор мировых рынков на 28 апреля 2017 года

Зарубежные рынки

Американские площадки вновь показали нейтральную динамику, за исключением высокотехнологичного сектора Nasdaq, прибавившего 0,39%. В фокусе инвесторов сегодня публикуемые данные ВВП США за 1К17 (15.30 МСК), по которому инвесторы ожидают увидеть замедление. Также на повестке дня решение Конгресса США по повышению потолка госдолга. 

Продолжающееся противостояние в Конгрессе относительно изменений закона о здравоохранении (Obamacare), вызвавшее снижение индексов вчера, также свидетельствует о том, что консенсуса или же какого-либо компромисса по инициативам Белого дома ещё не найдено. 

Сезон корпоративной отчётности в самом разгаре, отчитались примерно 85% компаний, результаты которых в большей мере превосходят прогнозы аналитиков.

Негатива общему фону добавляет геополитика, в частности, в отношении Северной Кореи. Несмотря на то, что лидеры стран выступают за мирное урегулирование, заявления Д. Трампа, допускающие «большой вооруженный конфликт», по-прежнему держат инвесторов в напряжении. Тем не менее, снижение цен на золото и VIX свидетельствуют, что геополитика не ключевой сейчас фактор, инвесторы не спешат спасаться в защитных активах.

Азиатские рынки торгуются в «красной» зоне, в отсутствие позитивных новостей.

Нефть

Нефть в четверг дешевела в преддверии сегодняшнего отчёта Baker Hughes по количеству действующих добывающих установок в США. Кроме того, негативным фактором для нефтяных котировок выступили заявления Международного энергетического агентства о том, что стоимость сланцевой нефти оказалась ниже стоимости традиционно добытого сырья. В пятницу утром котировки корректируются. 

Российский рынок

Российский рынок акций вчера снижался вслед за нефтью, кроме того, инвесторы фиксируют прибыль в преддверии майских праздников. ММВБ потерял за четверг 0,8%, РТС снизился на 1,1%.

В лидеры рынка выбились акции Татнефти на новостях о дивидендах (ао +6,30%, ап +11,79%), Яндекс (+8,26%) продолжил дорожать на сообщениях о готовящейся продаже пакета Яндекс.Такси. Также вырос за день Мечел (ао +10,30%, ап +4,04%).

Подешевели за день Транснефть (-4,73%), Ростелеком (ао -3,26%, ап -1,90%), ЛУКОЙЛ (-2,86%), ОГК-2 (-2,71%), ВТБ(-2,51%).

Компании

X5 объявила о росте выручки в 1К17 на 26,5% г/г на фоне роста сопоставимых продаж (+7,3%) и сильного роста торговой площади (+29,5%). «Пятёрочка» внесла основной вклад в рост выручки: +30,1% г/г. Группа открыла 630 новых магазинов (в 1К16 – 377 магазинов). EBITDA выросла на 34,4% г/г, рентабельность увеличилась на 44 б.п. г/г до 7,6%. На конец марта соотношение чистого долга к EBITDA составляло 1,9х. Чистая прибыль выросла на 65,3% г/г до 8,36 млрд руб., рентабельность составила 2,9% (+67 б.п. г/г). Компания продемонстрировала сильные результаты, которые оказались в соответствии с нашими ожиданиями, что подтверждает нашу рекомендацию о покупке акций X5 и продаже акций Магнита.

ГАЗПРОМ опубликовал результаты МСФО за 2016 год. Прибыль, относящаяся к акционерам, составила 951,6 млрд руб (+20,9% г/г). При условии уровня дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли (согласно недавнему проекту распоряжения Правительства), дивиденды ГАЗПРОМа составят 20,1 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 15%. Однако ранее компания заявляла, что для удовлетворения таких требований по дивидендам ей придётся привлекать заёмные средства. Акция закрылась в нуле, мы считаем, что рынок не верит в настолько высокие дивиденды от ГАЗПРОМа. Ранее компания заявляла о планах заморозить дивидендные выплаты до 2019 года на уровне 7,89 руб. на акцию (дивидендная доходность 6%), сегодня менеджмент подтвердил этот ориентир, однако заметил, что компания исполнит любое решение. Выручка от продаж увеличилась на 1% г/г, чистая выручка от продажи газа снизилась на 4% (при этом выручка от экспортных продаж сократилась на 1%, от внутренних продаж – выросла на 2%). Также стало известно, что компания увеличила сумму требований к Нафтогазу за невыбранные в 3К15 объёмы газа до 37 млрд долл. с 31,75 млрд долл. Стокгольмский суд вынесет решение по делу 30 июня.

Совет директоров рекомендовал Татнефти выплатить дивиденды по всем типам акций в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, или 22,81 руб. на акцию. Дивидендная доходность может составить 9,6% по привилегированным акциям и 6,3% по обыкновенным.

Акционеры Московской биржи одобрили дивиденды в размере 7,68 руб. на акцию, последний день покупки акций для получения дивидендов – 12 мая. Дивидендная доходность может составить 6,6%.

Распадская увеличила добычу рядового угля в 1К17 на 28%г/г до 2,9 млн тонн. При этом на квартальной основе добыча уменьшилась на 10% в связи с тем, что в 4К16 добывающие активы работали на максимальной мощности и обеспечили высокий уровень складских запасов, а также в связи с плановыми работами на шахте Распадская в 1К17. Объём реализации угольного концентрата составил 1,7 млн тонн (+11% г/г, +4% кв/кв). При этом средневзвешенная цена концентрата выросла на 15% кв/кв до 7294 руб. за тонну (+127% г/г). Объём реализации рядового угля вырос на 36% г/г до 92 тыс. тонн.

Энел России увеличил чистую прибыль по МСФО за 1К17 в 23 раза г/г до 3,1 млрд руб. Выручка выросла на 11% г/г,EBITDA – на 81,4%. Компания также отметила снижение чистого долга на фоне значительного денежного потока и переоценки валютного долга вследствие укрепления рубля. Выработка электроэнергии за 1К17 увеличилась на 0,4% г/г, продажи электроэнергии выросли на 1%, тепловой энергии – на 4,4%.

ЛУКОЙЛ опубликовал результаты 1К17 по РСБУ. Чистая прибыль сократилась в 2,8 раза до 5,97 млрд руб., выручка уменьшилась на 30%, прибыль до налогообложения снизилась в 2,9 раза.

Объём производства никеля ГМК Норильский никель в 1К17 снизился на 16% г/г до 53 тыс. тонн. Объём производства меди увеличился на 8% г/г до 94 тыс. тонн. Производство палладия сократилось на 14% г/г, платины – на 24% г/г.

НЛМК увеличил чистую прибыль в 1К17 в 5,7 раза г/г до 323 млн долл. Выручка выросла на 37%, EBITDA – на 13%, рентабельность составила 29% (+11 п.п. г/г).

Яндекс зафиксировал снижение консолидированной чистой прибыли в 1К17 на 23% до 0,8 млрд руб., при этом скорректированная чистая прибыль выросла на 18% г/г до 3,7 млрд руб. Выручка увеличилась на 25% г/г, скорректированная EBITDA – на 19% г/г, рентабельность составила 33%. Также В СМИ просочились новости о том, что Яндекс нанял JPMorgan для организации продажи миноритарного пакета акций Яндекс.Такси. Как сообщает Коммерсант со ссылкой на неназванные источники, Yandex в рамках сделки по продаже акций сервиса хочет привлечь порядка $150 - $200 млн, то есть порядка 12,5% - 16,7% акций Яндекс.Такси - стоимость сервиса оценивается приблизительно в $1,2 млрд.

Продажи птицы группой Черкизово в 1К17 снизились на 2% до 125,5 тыс. тонн. Производство свинины выросло на 12% до 44,97 тыс. тонн. Объём продаж сегмента «мясопереработка» увеличился на 4% до 50,47 тыс. тонн.

Убыток Дикси в 1К17 увеличился до 1,65 млрд руб. с 1,51 млрд руб. в 1К16. Выручка сократилась на 6% г/г. Общий долг снизился на 12% г/г до 31 млрд руб. Сопоставимые продажи уменьшились на 9,8% вследствие снижения размера среднего чека. Торговая площадь выросла на 2% г/г, было открыто 16 новых магазинов и закрыто 89 магазинов. Акции отреагировали снижением на 2,5%.

Сегодня за 1К17 отчитаются Россети, ФосАгро, ТГК-1 и ФСК ЕЭС. Из макроэкономических события в центре внимания будут заседание ЦБ РФ и данные ВВП США за 4К16.

Календарь корпоративных событий

Календарь ключевых макроэкономических событий

Оцените материал: