На конец недели февральские нефтяные фьючерсы марки Brent находятся вблизи отметки в $54,2. С прошлой пятницы они понизились на 0,2%. Стоимость контрактов WTI упала до уровня $51,0, опустившись на 1,0%. Спред между марками в данный момент составляет $3,2 в пользу Brent.
В начале текущей недели могло показаться, что на рынке нефти наступил подходящий момент для ускорения восходящего тренда последних кварталов. Однако вопреки логике эффект от сделки по сокращению добычи странами ОПЕК+ оказался краткосрочным. В этот раз сработало популярное трейдерское правило «покупай на слухах, продавай на фактах». С понедельника мы видели медленный откат.
Вместе с тем и страхи по поводу решения ФРС о поднятии ставки с обещанием сделать это еще трижды в 2017 году очень быстро испарились. Для рынка нефти риторика американского регулятора нейтральна. Цены на нефть сейчас начали просто болтаться около достигнутых отметок. Ближайший диапазон поддержки по Brent расположен в районе $50,5-52. О перспективах роста чуть выше $60 можно будет рассуждать лишь при пробое отметки $57,7. Однако сразу стоит отметить, что это не является историей ближайших дней. Таким образом, сейчас базовый сценарий развития событий как раз предполагает формирование обычной консолидации в обозначенных выше границах.
Дополнительное давление на рынок нефти и в целом сырьевые товары оказывает укрепление американской валюты. Индекс доллар по результатам заседания ФРС выстрелил наверх, переписав максимальные значения с 2002 года. Ближайшие технические цели по этому индикатору были выполнены, так что далее есть шансы увидеть локальное торможение роста доллара.
Как вчера стало известно, РФ увеличит экспорт и транзит нефти в первом квартале 2017 года на 29 тыс. тонн в сутки относительно четвертого квартала текущего года. Таким образом, он составит 679 тыс. тонн в сутки, следует из квартального графика, подписанного Минэнерго РФ в четверг. Всего Россия поставит на экспорт в следующем квартале 61,1 млн тонн нефти. Россия намерена увеличить экспорт на фоне соглашения со странами ОПЕК и вне картеля о заморозке добычи для поддержания цен на нефть.
Президент Транснефти Николай Токарев сказал, что планы сокращать добычу существенно не отразятся на российском экспорте. По словам участников рынка, сокращение добычи – это постепенный процесс и не окажет значительного влияния на российский экспорт, а запуск новых месторождений в конце 2016 года объясняет увеличение графика экспорта на январь-март 2017 года.
При этом ранее появилось сообщение и о том, что Ирак планирует увеличить экспорт своей сырой нефти в январе. Согласно плану отгрузки Государственной организации по сбыту нефти Ирака (SOMO), попавшему в распоряжение WSJ, поставки через Басру — основной экспортный порт Ирака — вырастут на 7%, до 3,53 млн баррелей в день.
В связи с этим возникает вопрос по поводу договоренностей о сокращении добычи, которые недавно были достигнуты. В частности Россия согласилась сократить добычу на 300 тыс. б/с, а Ирак - на 210 тыс. б/с. Сегодня глава Минэнерго РФ Александр Новак сообщил, что все компании готовы снижать добычу.
Есть и еще один важный игрок. Это Ливия, которая хоть и входит в ОПЕК, но в сделке она стала исключением и не обязана добровольно снижать производство. Ливия заявила в четверг о готовности в скором времени возобновить добычу на двух крупнейших месторождениях страны Sharara и El Feel. Потенциальный объем добычи нефти на них превышает 450 тыс. б/с, а экспортный потенциал около 350 тыс. б/с. Оба месторождения были закрыты в течение более 1,5 лет. Восстановление добычи стало возможно после того, как ливийская государственная нефтекомпания National Oil Corp. (NOC) договорилась с повстанцами, блокировавшими трубопроводы, соединявшие месторождения с нефтеперерабатывающими предприятиями.
Между тем ряд особенно порядочных стран уже проинформировали своих потребителей о том, что с нового года объем поставок будет снижен. В частности такие заявления для покупателей в Азии и Европе сделала Саудовская Аравия. Кувейт также сообщил, что сокращение поставок коснется в основном нефтеперерабатывающих заводов в Европе и Северной Америке.
На этой неделе была опубликована интересная статистика от Управления энергетической информации США (EIA). Запасы, которые снизились на 2,56 млн баррелей нас не очень интересуют. Более важными являются цифры по объемам добычи. Производство нефти в США увеличилось до уровня 8,796 млн баррелей в сутки (+99 тыс. б/с.).
На неделе вышел ежемесячный отчет ОПЕК. Из него следует, что мировой спрос на нефть в 2017 году вырастет до 95,56 млн б/с (+1,15 млн б/с).
Предложение нефти странами вне картеля в следующем году вырастет всего лишь на 0,3 млн б/с, до 56,5 млн б/с.
Исходя из отчета ОПЕК, рост добычи нефти странами картеля в ноябре оказался меньшим, чем ранее нам сообщало агентство Bloomberg. За месяц производство выросло на 150 тыс. б/с, до 33,87 млн б/с. Прирост во многом обеспечили Ангола, Нигерия и Ливия.
Также на этой неделе свой отчет предоставило и Международное энергетическое агентство (МЭА). По их данным, мировой спрос на нефть в 2017 году увеличится на 1,3 млн б/с. То есть это на 110 тыс. б/с больше по сравнению с ноябрьским прогнозом. Спрос составит до 97,6 млн б/с. Прогноз на текущий год сохранен на уровне 96,3 млн б/с.
При этом мировое предложение нефти в ноябре выросло до рекордного уровня 98,2 млн б/с, так как снижение добычи в странах вне ОПЕК (-160 тыс. б/с за ноябрь) было полностью компенсировано ростом показателя в странах-членах картеля. В МЭА отметили, что в ноябре добыча ОПЕК достигла рекордно высокого уровня 34,2 млн б/с (+300 тыс. б/с к уровню октября). В годовом выражении добыча картеля выросла на 1,4 млн б/с. Каждый сам решает кому верить, МЭА или отчету самого ОПЕК.
В МЭА считают, что если страны ОПЕК и вне ОПЕК будут придерживаться своих обязательств, то глобальные запасы могут начать таять уже в первой половине 2017 года (из-за дефицита предложения).
Карпунин Василий
БКС Экспресс
