Просадка рынка в последние недели и особенно во вторник 10 марта спровоцировала увеличение ожидаемой дивидендной доходности по большинству акций Московской биржи. Если еще месяц назад бумаги с дивидендной доходностью около 10% можно было пересчитать по пальцам, то сейчас их количество заметно выросло.
Для долгосрочных инвесторов, ориентированных на высокий дивидендный поток, отобрали акции, дивидендная доходность которых близка к 10%.
Сбербанк-ао -ап
Сбербанк по итогам 2019 г. получил 845 млрд руб. чистой прибыли. Менеджмент подтвердил стремление выплатить 50% от прибыли на дивиденды, что предполагает 18,7 руб. на каждый тип акций. Дивидендная доходность по ценам закрытия торгов вторника составляет 9,3% по обыкновенным акциям и 9,7% по привилегированным.
МТС
Дивидендная политика МТС предполагает минимальные выплаты 28 руб. на акцию в 2019–2021 гг. Это предполагает 9,5% дивидендной доходности по котировкам на закрытие торгов вторника. Причин для невыплаты или сокращения дивидендов у компании нет. Стабильный бизнес, устойчивое финансовое положение и заинтересованность крупнейшего акционера — АФК Система — в дивидендном потоке поспособствуют выплате дивидендов в 2020 г. не ниже обозначенной минимальной планки.
Норникель
Акции ГМК Норильский никель выглядят лучше рынка и даже сумели обновить исторические максимумы. Бумаги остаются вблизи максимальных значений, но даже с учетом сильной динамики котировок ожидаемая дивидендная доходность на горизонте ближайшего года остается высокой благодаря ценовой конъюнктуре на рынке металлов. Если предположить, что серьезных изменений цен на ключевых рынках компании не произойдет, дивиденды компании в ближайшие 12 месяцев могут составить 1900–2500 руб. на акцию, что предполагает 9–12% дивидендной доходности.
ВТБ
Благодаря учету в 2019 г. сделки по продаже Теле2 ВТБ достиг обозначенные менеджментом 200 млрд руб. чистой прибыли. Дивидендная политика банка ранее предполагала принцип равной дивидендной доходности по всем типам акций. При сохранении коэффициента дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли. Дивиденды на акцию могут составить 0,003849 руб. Это предполагает дивидендную доходность на уровне 10,3%.
Юнипро
Группа Юнипро подтвердила намерение выплатить 20 млрд руб. в качестве дивидендов в 2020 г. Ожидается, что выплаты летом по итогам 2019 г. могут составить 7 млрд руб., а промежуточные выплаты за I полугодие 2020 — 13 млрд руб. Таким образом, дивиденды Юнипро на горизонте 12 месяцев могут достичь 0,3172 руб. на акцию, что по ценам закрытия торгов предыдущего дня (2,786 руб.) предполагает 11,4% дивидендной доходности.
Детский мир
Менеджмент Детского мира отметил, что чистая прибыль по РСБУ за IV квартал 2019 г. составит около 4,1 млрд руб., что в пересчете на дивиденды эквивалентно 5,55 руб. на акцию. Сильные операционные и финансовые показатели, а также активная экспансия на рынки Казахстана и Белорусии позволяют рассчитывать на рост Детского мира и в 2020 г. При сохранении прежней дивидендной политики выплаты на горизонте ближайших 12 месяцев могут составить около 11–12 руб. на акцию. Дивидендная доходность в таком случае достигнет 10,7–11,7%.
ЛСР
ЛСР обладает одной из самых стабильных историй дивидендных выплат в последние годы. Компания по итогам каждого отчетного года выплачивает 78 руб. на акцию, а дивдоходность редко опускается ниже 10%. По итогам 2019 г. ЛСР в базовом сценарии способен заплатить те же самые 78 руб. на акцию, причин для изменения размера дивидендов сейчас нет. Дивидендная доходность в таком сценарии может составить 10,2% по цене 767,2 руб. за акцию.
Башнефть-ао, -ап
По итогам 2017-2018 гг. Башнефть выплачивала по 158,95 руб. на каждый тип акций. Дивидендная политика компании не до конца понятна, однако присутствие в акционерном капитале Республики Башкортостан, заинтересованной в дивидендном потоке, позволяет рассчитывать, что дивиденды Башнефти по итогам 2019 г. не снизятся. В таком сценарии можно ожидать все тех же 158,95 руб. на акцию, что соответствует 9,1% дивидендной доходности по обыкновенным бумагам и 10,1% по привилегированным.
НМТП
В рамках презентации стратегии НМТП были обозначены принципы новой дивидендной политики компании. Портовая группа планирует выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по МСФО с корректировкой на свободный денежный поток. Отчетность компании по итогам 2019 г. еще не была опубликована, но, по нашим расчетам, дивиденды НМТП по итогам 2019 г. могут составить 1,17–1,36 руб. на акцию, что соответствует 13–15,1% дивидендной доходности.
НКНХ-ао -ап
Совет директоров Нижнекамскнефтехима по итогам 2019 г. рекомендовал выплатить дивиденды в размере 9,07 руб. на акцию, что соответствует 9,4% дивидендной доходности по обыкновенным бумагам и 10,8% по привилегированным. Общий размер дивидендов, в случае одобрения общим собранием акционеров, составит 100% от чистой прибыли по РСБУ, полученной по итогам года.
Ленэнерго-ап
Согласно уставу Ленэнерго, держатели привилегированных бумаг могут претендовать на дивиденды в размере 10% от чистой прибыли по РСБУ по итогам года. В 2019 г. компания заработала 12,7 млрд руб. прибыли. Таким образом, ожидаемые дивиденды на «префы» Ленэнерго могут составить 13,62 руб. на акцию, что соответствует 9,9% дивидендной доходности по цене закрытия торгов вторника (137,75 руб.).
БКС Брокер
