В зарубежных бумагах нет сезонных выплат. Собирать дивиденды там можно круглогодично. Тем не менее середина осени — особенно интересное время. На октябрь приходится закрытие реестра сразу у нескольких компаний с максимальными ставками. В том числе у бессменного рекордсмена AT&T с ее 7,7% годовых.
Покупка под дивиденды
Ниже приведен перечень компаний, у которых экс-дивидендная дата приходится на октябрь. То есть, чтобы получить квартальный дивиденд, нужно до указанного числа приобрести данную акцию. Размер выплаты указан в абсолютных значениях, а также в годовом выражении. Квартальная выплата — это только четверть полной, ставка выводится из четырех кварталов подряд.
Из 20 перечисленных компаний шесть входят в число дивидендных аристократов. В таблице они подсвечены желтым цветом. Однако не все они могут похвастаться реально высокими выплатами. Далее мы будем разбирать только те компании, которые платят от 3% годовых.
Топ-7 самых доходных
В семерку компаний с самыми высокими ставками на ближайший месяц вошли сразу три представителя пищевой промышленности и два телекома — оба сектора славятся дивидендными историями. Стоит отдельно отметить AT&T, которая не снижает высокую планку уже много лет, платит с 1985 г. и является самым доходным из дивидендных аристократов.
В пищевой индустрии явно выделяется General Mills: тоже аристократ, с хорошей ставкой и давней историей выплат. Доходность чуть ниже, чем у конкурентов, зато дивиденды растут на протяжении 35 лет подряд, что явно говорит в пользу компании.
Еще одна особенная фишка — Abbvie, которая держит высокую ставку доходности с момента отделения от Abbot Laboratories. А это непросто, учитывая, что сами акции быстро растут: c 2012 г. компания подорожала в 3,3 раза, то есть прибавляет ежегодно в среднем 14%. С учетом всех лет, что Abbvie на рынке, она платит дивиденды уже почти полвека.
Факторы риска
Основная угроза для инвестора исходит из долговой нагрузки компаний. Комфортный уровень выплат в среднем по рынку составляет до 60% годовой прибыли. Из нашего топ-7 выбивается Abbvie и Hasbro, которые фактически платят инвесторам на заемные средства. И если для первой это еще простительно, учитывая темпы роста самой компании, то вторая может в какой-то момент сойти с дистанции и перестать платить.
По размеру долга, отнесенного к размеру активов, опять же сильно выделяется Abbvie, что отчасти связано с отраслевой спецификой: фармкомпании оцениваются, исходя из стоимости портфеля патентов, а отдача от них связана с продажами в далеком будущем и от успехов конкурентов. На данный момент Abbvie стабильно выдает лекарства, продаваемые многомиллионными тиражами.
Из телекомов наименьшая нагрузка — у AT&T, что оставляет надежды для сохранения высокой ставки в будущем. Правда последний год компания была убыточной. Потенциал для наращивания дивиденда есть у ConAgra Brands и Campbell Soup: исходя размера не распределяемой прибыли, а также суммы долга.
Выводы
В этом месяце дивидендные отсечки ожидаются у двух десятков крупных компаний, торгуемых на СПБ. Все они дают интересную (больше 2% годовых) доходность. У семи компаний ставки превышают 3% и доходят до 7,7%. У четырех из семи отсечки уже на этой неделе. Чтобы получить дивиденд, нужно купить Campbell Soup сегодня (5 октября), а бумаги AT&T, Verizon и General Mills не позднее завтрашнего дня (до 6 октября включительно).
Размер ставки коррелирует с риском. Бумаги с высокой доходностью либо сильно ограничены в динамике, либо имеют солидный долг. Оптимальными по соотношению ставки и риска можно считать Abbvie и AT&T. Тройку лучших могла бы дополнить Hasbro — у нее высокие таргеты от инвестдомов. На дальнюю перспективу также стоит присмотреться к ConAgra Brands, у которой сохраняется большой потенциал роста дивиденда.
БКС Мир инвестиций
