Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 69,69 (+0,15%)
Пара EUR/RUB TOM: 78,27 (-0,18%)
В деталях
На мировых рынках капитала наблюдается снижение аппетита к риску. Причина нисходящей динамики индексов заключается в рисках распространения эпидемии в случае несоблюдения норм дистанцирования. В конечном счете, реализация опасений инвесторов может привести к удлинению процесса восстановления потребительского спроса, что еще раз ударит по показателям рынка труда. На этом фоне ФРС не исключает необходимости расширения программ монетарного стимулирования.
Рынок нефти испытывает дефицит факторов ценообразования. Движение к сокращению производственной активности сталкивается с озабоченностью по поводу низких темпов роста спроса. Тем не менее, по нашим оценкам, вероятность продолжения среднесрочного тренда к максимумам марта сохраняется на высоком уровне.
Индекс доллара США (DXY: 97,1 п.) незначительно повышается, реагируя на активизацию спроса к защитным инструментам. Неопределенность времени полномасштабного возвращения деловой активности США к докризисным отметкам противостоит безлимитной поддержке экономики финансовыми властями страны. Противоречивые факторы могут оказывать взвешенное воздействие на нацвалюту США продолжительное время, консолидация в диапазоне 96-98 п., скорее всего, продолжится.
Сегодня неактивные колебания индекса доллара США не окажут существенного влияния на нацвалюты развивающихся экономик.
Цены на нефть понижаются в районе 0,5%. Торги идут вблизи $40,5 по Brent, при этом в азиатскую сессию наблюдалось тестирование $40 и падение более 1,5%.
Несмотря на более слабый рост недельных запасов сырой нефти в США от Минэнерго относительно неофициальных показателей Американского института нефти, краткосрочный скачок к $41 вчера быстро сошел на нет. Инвесторы опасаются замедления спроса со стороны Китая и США в случае наступления второй волны пандемии. Тем не менее мы видим контроль быками уровня $40, что пока сигнализирует о сохраняющемся потенциале роста в область $45 в ближайшие недели.
Нефтяной фактор сегодня окажет сдержанное негативное влияние на курсообразование валют стран, ориентированных на экспорт энергоносителей.
Российский рубль накануне провел день в «размышлениях». Дневная волатильность не превысила 1%. Участники рынка взвешивают факторы снижения общемирового аппетита к риску и тенденций монетарного стимулирования ЦБ России.
В случае обострения мировой ситуации, и прохождения отметки 70 руб. за доллар США вверх, можно рассматривать область 71–71,5 в качестве опорной для новой волны укрепления рубля. Уход же котировок ниже 69 руб. будет сигнализировать о потенциале обновления максимумов июня ниже 68 руб. По крайней мере, видится, что среднесрочный сентимент на стороне покупателей нацвалюты.
Сегодня консолидация в середине диапазоне 69–70 руб. за американский доллар может продолжиться.
Индекс государственных облигаций RGBI карабкается вверх в ожидании сигналов Центробанка страны. Вчерашнее закрытие индикатора прошло на отметке 156,85 п. Тем не менее мы не разделяем большого оптимизма на текущих уровнях цен долгосрочных бумаг и видим ограниченный характер снижения доходностей инструментов. Заседание ЦБ РФ в эту пятницу, скорее всего, принесет дальнейшее сокращение стоимости фондирования, вплоть до 100 б.п. с текущих отметок в 5,5% годовых.
