Центральный банк РФ хочет обязать покрывать убытки инвесторов, которых не проверили на знание сложных финансовых инструментов, при этом допустили до торгов.
Брокеры, которые допустили неквалифицированных инвесторов к торгам сложными для последних инструментами без предварительного теста, будут покрывать за свой счет их убытки от инвестиций. Такие предложения содержатся в презентации Центрального банка, посвященной доработке законопроекта о категоризации частных инвесторов, сообщает РБК со ссылкой на документ, подлинность которого изданию подтвердили ряд источников.
История вопроса
Законодательные поправки, призванные, по задумке ЦБ, защитить неопытных инвесторов на фондовом рынке от убытков и разочарования, должны вступить в силу 1 апреля 2021 года и сейчас готовятся Госдумой ко второму чтению. Профучастники неоднократно их критиковали (в том числе за планы заблокировать для непрофессионалов инвестиции в иностранные ценные бумаги). В частности — предупреждали, что законопроект лишит инвесторов с небольшой суммой брокерского счета возможности торговать большинством доступных им сейчас финансовых инструментов. В результате первый зампред ЦБ Сергей Швецов выразил готовность пойти на уступки рынку.Теперь предлагается, что инвестор должен сдать тест на знание инструмента, и только после этого сможет совершать сделки. Для покупки или продажи фьючерса неквалифицированный инвестор должен будет сдать один тест на знание производных инструментов, а для торговли фьючерсами на иностранные акции, ему нужно будет сдать уже два теста - также на знание инструмента, кроме того, на знание иностранного языка.
Без тестирования неквалифицированным инвесторам будут доступны обеспеченные сделки с инструментами из разрешенного законом перечня. Это акции и облигации из котировальных списков, также облигации не из котировальных списков, но с определенным уровнем кредитного рейтинга (в том числе - облигации микрофинансовых организаций), за исключением структурных облигаций, неограниченными в обороте инвестиционными паями. Остальные, не ограниченные в обороте, инструменты будут доступны неквалифицированным инвесторам после успешной сдачи теста.
Как стать квалифицированным инвестором
ЦБ уточнил требования по переходу неквалифицированного инвестора в категорию квалифицированных: он должен либо иметь двухлетний опыт работы, связанной с операциями с финансовыми инструментами, анализом финансового рынка или управлением рисками, либо владеть финансовыми активами на сумму от 10 млн руб. (это могут быть деньги на банковских счетах и вкладах с начисленными процентами, драгоценные металлы, ценные бумаги, в том числе переданные в доверительное управление, страховые продукты), либо в течение двух лет не реже пяти раз в квартал и одного раза в месяц совершать сделки на общую сумму не менее 10 млн руб., отмечает РБК.
Сейчас, чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно располагать активами на 6 млн руб. либо за год совершить сделки на эту сумму.
Если 31 марта 2021 года (за день до вступления законопроекта в силу) частный инвестор будет считаться квалифицированным по старым правилам, он сохранит свой статус еще два года, после чего превратится в неквалифицированного, если не подтвердит статуса по новым правилам, следует из презентации ЦБ.
Юридическим лицам подтверждать статус не придется. Логично было бы не требовать этого и от уже признанных квалифицированными частных инвесторов, считает руководитель департамента методологии «БКС Премьер» Айша Кубезова: «Со временем инвестор получает опыт и знания».
