На основании аналитики BCS Global Markets рассказываем, какие компании и почему будут интересны для инвесторов на этой неделе.
Состав Топ-5 российских акций демонстрирует стабильность.
ПАО Газпром — российская транснациональная энергетическая компания, более 50 % акций которой принадлежит государству, вновь в нашем рейтинге.
Существенное улучшение ситуации на европейском рынке газа выгодно для Газпрома. Цены на газ подскочили в январе из-за холодной погоды в Европе и дефицита СПГ в Азии. Газпром повысил ориентир экспортной цены на 2021 г. до $200/тыс. куб. м. Объемы газа в европейских хранилищах быстро снижаются, что улучшает перспективы Газпрома на весь 2021 г. Ждем от рынка повышения прогнозов прибыли, что должно позитивно сказаться на котировках.
Инвестиционная корпорация АФК «Система» снова в наших рекомендациях. Мы ожидаем позитивного новостного потока вследствие грядущего IPO лесопромышленной «дочки» холдинга Segezha — торги бумагой могут начаться уже на этой неделе.
Мы видим и фундаментальный потенциал роста в бумаге: по нашим оценкам, AFKS торгуется с большим дисконтом (46–47%) к стоимости чистых активов, то есть по верхней границе исторического диапазона 30–50%, что неоправданно, учитывая успешные шаги по кристаллизации стоимости (Ozon, Детский мир). Предстоящее обновление дивидендной политики Segezha ожидается до конца года.
Котировки НЛМК продолжают опережать рынок на фоне благоприятной динамики мирового рынка стали и ситуации на экспортных направлениях.
Группа НЛМК — международная сталелитейная компания с активами в России, США и странах Европы. Настроения на экспортных рынках стали улучшаются, цены на лом и арматуру в Турции растут, что оказывает поддержку ценам на заготовку и прочую продукцию в СНГ — позитивно для НЛМК с долей экспортных продаж около 58%. Кроме того, мы ждем от компании сильных результатов за 1П21, что должно обеспечить щедрые дивиденды. НЛМК торгуется на хороших уровнях для покупки и внушительной доходностью 25% — прекрасное дополнение к нашему портфелю.
ТКС — наш фаворит — представил сильную Стратегию-2023 с акцентом на рост клиентской базы до 16.5 млн активных клиентов и увеличение кросс-продаж до 1.7 на клиента в рамках экосистемы, а также запуск новых продуктов например, BNPL, кредитование МСБ, private banking, и географическую экспансию.
«Тинькофф Банк» — российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. TCS остается хорошей историей роста со стратегической целью среднегодового повышения чистой прибыли на 20% до не менее RUB 75 млрд и ROE выше 30%.
Вновь продолжаем говорить о ПАО «М.Видео» — российской торговой сети по продаже бытовой техники и электроники, поскольку видим потенциал дальнейшего роста благодаря обновленной дивидендной политике (12MF DY 11%, выплаты дважды в год). Операционные результаты за 1К21 продемонстрировали рост GMV на 14% по большей части за счет онлайн-продаж (+63% г/г) — их доля достигла 66.8%. Дополнительную поддержку окажут дивиденды за 2П20 в размере RUB 38 на акцию (DY 5.4%, ГОСА 7 мая).
Нужны идеи для инвестиций, но нет времени для постоянного мониторинга рынка? Ознакомьтесь со свежими подборками в разделе «Во что инвестировать», чтобы получить актуальные данные.
БКС Мир инвестиций
