В конце ноября – начале декабря было опубликовано несколько крупных отчетов о состоянии венчурных инвестиций в США и Европе. Совместный отчет PricewaterhouseCoopers и CB Insights содержит информацию в основном об инвестициях в американские стартапы, подавляющее большинство которых являются технологическими компаниями. В III квартале 2020 г. они привлекли $36,5 млрд, что на 30% больше, чем в предыдущий квартал, и на 22% больше, чем в аналогичный период прошлого года. Это второй по величине квартальный показатель в истории (абсолютный рекорд был поставлен в IV квартале 2018 г., $40,5 млрд). Общий объем инвестиций в 2020 г. пока составляет $92 млрд, но к концу года вполне может побить абсолютный рекорд в $121 млрд, установленный в 2018 г. Аналитическое агентство Pitchbook отмечает, что в уходящем году в США было 223 раунда финансирования на сумму, превышающую $100 млн. А по данным Renaissance Capital, в III квартале 2020 г. в стране было проведено 81 IPO, в которых стартапы привлекли $28,5 млрд. Это рекордный квартальный показатель с 2000 г.
По другую сторону Атлантики цифры меньше, но тоже рекордные. В опубликованном 8 декабря ежегодном отчете венчурной компании Atomico о состоянии европейского технологического сектора говорится о поставленном в сентябре абсолютном рекорде в $5 млрд инвестиций в стартапы и прогнозе в $41 млрд в целом за 2020 г., что примерно на $500 млн больше, чем в 2019 г. В отчете также отмечается увеличение количества крупных раундов финансирования ($100–250 млн). Кроме того, в 2020 г. 19% раундов привлекли по меньшей мере одного американского инвестора, тогда как в прошлом году таких было только 16%.
Как сообщает The New York Times, бум инвестиций в технологический сектор связан не только с ростом спроса на цифровые продукты и услуги во время пандемии. Низкие процентные ставки заставляют инвесторов искать прибыль во все более рискованных активах. Растущие фондовые рынки делают привлекательным проведение IPO. Сделки по слиянию и поглощению в секторе набирают обороты. Даже биткойн ставит новые рекорды стоимости. «Мир недооценил, насколько большой может стать и без того не маленькая индустрия технологий, – говорит Розанна Винчек, инвестор Renegade Partners. – Но все больше людей осознают это».
В начале 2020 г. лондонский стартап Hopin, разрабатывающий платформу для проведения виртуальных мероприятий, имел штат в семь сотрудников и оценку в $38 млн, причем руководство не собиралось привлекать дополнительное финансирование. Но инвесторы сами пришли с предложениями. В июне Hopin получил $40 млн от венчурных фирм Accel и IVP. А в ноябре стартап без всяких формальностей вроде презентации привлек еще $125 млн при оценке в $2,1 млрд, что в 77 раз больше, чем год назад. И руководство утверждает, что предложения продолжают поступать буквально ежедневно.
Это типичный пример развития технологического стартапа в 2020 г. Как отмечают специалисты, обычно частные стартапы привлекают финансирование каждые 12–18 месяцев, но сейчас это происходит каждые 3–6 месяцев. И венчурные инвесторы еще и соревнуются друг с другом за право участия в раунде. Некоторые стартапы проводят раунды один за другим, наращивая свою оценку: мессенджер Discord провел раунд в июне при оценке в $3,5 млрд, но инвесторы пожелали немедленно вложить в компанию еще денег и теперь Discord проводит раунд при оценке в $7 млрд.
«Я не видел ничего подобного более 20 лет, – заявил The New York Times инвестор венчурной фирмы Founder Collective Эрик Пейли. – Вечеринка такая же громкая, напитки так же льются рекой, как во времена доткомовского бума, с той лишь разницей, что мы все пьем дома в одиночестве».
